Télécoms : le trio Bouygues/Orange/Iliad lance une nouvelle offre sur SFR

Comme pressenti, le trio Bouygues/Orange/Iliad repasse à l'action sur le dossier SFR. Le consortium annonce la remise d'une nouvelle offre et l'entrée en négociations exclusives avec le groupe Altice France pour l'acquisition de l'opérateur télécoms. Cette offre porte sur un montant total de 20,35 milliards d'euros de valeur d'entreprise pour les actifs considérés de Altice France.

Altice France a octroyé une période d'exclusivité au Consortium jusqu'au 15 mai 2026 afin de finaliser les termes et la documentation de la transaction.

Dans un marché mature, cette opération industrielle, tout en assurant la continuité pour les clients de SFR, permettrait à la fois de :

- renforcer les investissements dans la résilience des réseaux très haut débit, dans la cybersécurité, mais aussi dans l'innovation et les nouvelles technologies comme l'intelligence artificielle ;

-consolider la maîtrise d'infrastructures stratégiques pour le pays

- et de préserver un écosystème concurrentiel au bénéfice des consommateurs.

Cette opération, socialement responsable, permettrait de pérenniser et renforcer l'ensemble du secteur de l'économie numérique et des télécommunications en France, affirme le consortium.

Cette offre porte sur l'acquisition de la plupart des actifs d'Altice France - SFR, mais exclut les participations dans les sociétés ACS/Intelcia, XP Fibre, UltraEdge et Altice Technical Services ainsi que les activités du groupe Altice France dans les départements et régions d'outre-mer.

Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange envisagent la répartition suivante du périmètre cible :

- l'activité et la clientèle " B2B " seraient reprises par Bouygues Telecom ;

- l'activité et la clientèle " B2C " seraient partagées entre Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange ;

- les autres actifs et ressources (notamment les infrastructures et les fréquences) seraient partagés entre Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange, à l'exception du réseau mobile de SFR en zone non dense qui serait repris par Bouygues Telecom.

La répartition du prix et de la valeur serait de l'ordre de 42% pour Bouygues Telecom, 31% pour Free-Groupe iliad et 27% pour Orange.

L'opération sera soumise à la consultation préalable des instances représentatives du personnel compétentes. Elle devra ensuite faire l'objet des autorisations réglementaires requises par les autorités compétentes, notamment au titre du contrôle des concentrations. Il n'y a aucune certitude à ce stade que cette opération soit réalisée.