Quadient entend céder l'activité Lockers

Quadient annonce que son Conseil d'administration a approuvé à l'unanimité l'aboutissement de la revue stratégique de l'activité Lockers annoncée le 20 juillet. À l'issue d'une évaluation approfondie des options, le Conseil d'administration est arrivé à la conclusion qu'une cession de l'activité Lockers "maximisera la valeur pour les actionnaires et permettra à la Société d'accélérer la mise en oeuvre de sa stratégie Digital". Une première étape a été franchie avec la signature d'un accord de cession portant sur le réseau ouvert au Royaume-Uni.

L'activité Digital devrait devenir la Solution la plus importante et la plus rentable de Quadient d'ici 2030, estime le groupe. Ce virage s'est concrétisé au début de l'exercice 2026 par l'annonce du renforcement de la représentation de l'activité Digital au sein du Comité exécutif et le rattachement direct de l'activité Digital au Directeur Général. Après avoir développé l'activité Lockers pour en faire une activité de taille significative, en croissance et rentable, Quadient entend en matérialiser toute la valeur.

Quadient a conclu un accord en vue de céder à IDS Holdco Limited son réseau ouvert au Royaume-Uni, qui comprend une base installée d'environ 3.000 consignes, pour une valeur d'entreprise de 65 millions d'euros. L'accord fait suite à un processus concurrentiel mené avec les conseils de la Société dans le cadre d'une revue stratégique plus large de son activité Lockers au niveau mondial. Après avoir examiné les offres reçues, le Conseil d'administration a conclu que l'offre de IDS Holdco Limited offrait la meilleure valeur pour le réseau ouvert au Royaume-Uni tout en étant conforme à l'intérêt social de Quadient et de ses parties prenantes. Il a donc approuvé hier à l'unanimité cette opération.

Le réseau ouvert au Royaume-Uni est une activité que Quadient a créée et développée en seulement quatre ans. Pour IDS Holdco Limited, le réseau ouvert au Royaume-Uni offre une complémentarité stratégique naturelle, avec notamment un accès direct à une base installée de consignes établies dans un large éventail de sites à forte fréquentation, des partenariats solides avec les transporteurs, un portefeuille croissant de clients et de sites hôtes, ainsi que l'équipe à l'origine de ce succès. IDS Holdco Limited s'attachera à poursuivre ce parcours réussi et à créer des synergies avec son réseau existant. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin de l'exercice 2026.

Quadient a lancé un processus de cession pour le reste des opérations Lockers. Ce périmètre comprend les bases installées au Japon et en Amérique du Nord, qui représentent les réseaux de consignes les plus importants et les plus rentables de Quadient. Quadient occupe la place de leader sur ces deux marchés respectifs. Pendant le processus de cession, les activités se poursuivent normalement : Quadient reste engagé envers ses clients et partenaires et dans le maintien de ses performances. La Société communiquera des informations complémentaires en temps voulu. Le réseau européen privé de consignes colis de Quadient, de taille plus réduite, sera conservé et géré par l'activité Mail.

Lancée en 2018 comme une petite scale-up avec environ 2.000 consignes et 6 millions d'euros de chiffre d'affaires, l'ensemble de l'activité Lockers a généré un chiffre d'affaires de 114 millions d'euros au cours de l'exercice 2025, en croissance de 22,4%. La marge d'EBITDA a atteint 5% après avoir dépassé le point mort au cours de l'exercice 2024. Elle représente une base installée de 27.700 consignes dans le monde à fin janvier 2026.

La cession du réseau au Royaume-Uni, pour 65 millions d'euros, devrait ramener le levier financier ciblé par Quadient au titre de l'exercice 2026 (hors leasing) à environ 1,2x contre environ 1,5x initialement, sous réserve de la réalisation de la cession d'ici la clôture de l'exercice 2026. Une fois finalisée, la cession de l'ensemble de l'activité Lockers devrait également libérer environ 120 millions d'euros d'investissements sur les cinq prochaines années, qui pourront être redéployés vers les priorités de croissance de Quadient.

En complément des produits supplémentaires de la cession du reste de l'activité Lockers, cette opération renforcera la flexibilité stratégique et financière de Quadient. La politique d'allocation du capital sera revue une fois le processus de cession achevé, afin de déterminer la meilleure utilisation des produits entre le désendettement, l'investissement dans les priorités de croissance et d'éventuels retours aux actionnaires.

Compte tenu de l'intention de céder l'activité Lockers et de l'anticipation d'une réalisation de la cession du reste des opérations Lockers dans les 12 mois suivant la clôture du semestre au 31 juillet, Quadient a reclassé son activité Lockers en actif détenu en vue de la vente et l'a présentée en activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5 dans ses comptes consolidés du premier semestre 2026. Le réseau privé européen, représentant environ 7 millions d'euros de chiffre d'affaires au cours de l'exercice 2025, sera conservé et a été reclassé au sein du segment Mail à compter du premier semestre 2026.

A des fins de comparaison, les chiffres de l'exercice précédent ont été retraités de manière identique. Au premier semestre 2025, le retraitement induit par l'application de la norme IFRS 5 à l'activité Lockers se traduit par un impact relutif sur les marges de Quadient, augmentant la marge d'EBITDA de 1,3 point et la marge d'EBIT courant de 2,3 points. Les résultats du premier semestre 2026 et les objectifs annuels retraités du groupe ont aussi été publiés.