Pizzorno Environnement : la famille Pizzorno-Devalle envisage de céder 30,64 % à Paprec, à 62,50 euros

La famille Pizzorno-Devalle envisage d'exercer la première promesse d'achat sur les actions Pizzorno Environnement , que lui a consentie le groupe Paprec dans le cadre du pacte d'actionnaires concertant conclu en novembre 2021, tout en restant un actionnaire de référence.

En cas d'exercice de cette promesse et de réalisation de la cession en résultant, la famille Pizzorno-Devalle céderait 30,64 % du capital de Pizzorno Environnement au groupe Paprec, à un prix de 62,50 euros par action, et le groupe Paprec viendrait à détenir, 50,64 % du capital et 50,02% des droits de vote de Pizzorno Environnement, tandis que la famille Pizzorno-Devalle conserverait 21,18% du capital et 30% des droits de vote, devenant le second actionnaire de Pizzorno Environnement. "La famille Pizzorno-Devalle resterait présente au coeur de ce nouveau projet", précise la société.

Magali Devalle prendrait les fonctions de vice-présidente du conseil d'administration, et M. Frédéric Devalle conserverait celles de directeur général (tant que la famille Pizzorno-Devalle détiendrait au moins 7,5% du capital ou des droits de vote) ; un directeur général délégué serait nommé sur proposition de Paprec ; certaines décisions importantes ne pourraient être prises qu'avec l'accord du groupe Paprec ;

La politique de dividendes serait la suivante : au titre de l'exercice clos au 31 décembre 2025, aucune distribution de dividendes (hors l'acompte déjà versé), au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2026, le versement d'un montant de dividendes, réserves, prime ou autres de 5ME et au titre des exercices ultérieurs, le versement d'un montant de dividende fixé par référence au niveau de résultat distribuable, dans la limite d'un plafond annuel de 15 millions d'euros.

Par ailleurs, avec l'accord de la famille Pizzorno-Devalle, M. Mathieu Petithuguenin assurerait la présidence du Conseil d'administration de Pizzorno Environnement à compter de la réalisation de la cession.

En cas d'exercice de la promesse et de réalisation de la cession conformément à ce qui est indiqué ci-dessus, le groupe Paprec déposerait auprès de l'Autorité des marchés financiers, un projet d'offre publique d'achat simplifiée, à caractère obligatoire, visant les actions Pizzorno Environnement, au prix de 62,50 euros par action.

Sur la base du dernier cours de clôture de l'action au 16 janvier 2026, le prix de l'offre à 62,50 euros par actions représente une prime d'environ 12%, 10% et 8% respectivement par rapport au dernier cours coté de 56,00 euros, à la moyenne des cours pondérée par les volumes des 20 derniers jours de bourse de 56,88 euros, et à la moyenne des cours pondérée par les volumes des 60 derniers jours de bourse de 57,93 euros.

En cas d'exercice de la promesse à l'issue du processus d'information consultation du comité social et économique de Pizzorno Environnement, la réalisation de la cession est envisagée pour le courant du deuxième trimestre 2026, après obtention de l'autorisation de l'Autorité de la Concurrence. Le dépôt du projet d'offre auprès de l'Autorité des marchés financiers devrait se faire peu de temps après.

Le Conseil d'Administration Pizzorno Environnement a accueilli favorablement à l'unanimité la transaction proposée.