Orange émet 850 ME d'obligations hybrides

Orange SA a émis 850 millions d'euros d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée non remboursables avant 7 ans portant intérêt à taux fixe réajustable libellées en euros, avec un coupon de 4,25% jusqu'à la première date d'ajustement (Nouvelles Obligations).

Ces Nouvelles Obligations seront admises aux négociations sur Euronext Paris. Il est également prévu que les agences de notation attribuent aux Nouvelles Obligations une note de 'BBB-'/ 'Baa3'/ 'BBB-' (S&P/ Moody's/ Fitch) et les considèrent comme des fonds propres à hauteur de 50%.

Orange a également annoncé, ce 15 juin, le lancement d'une offre contractuelle de rachat visant :
- ses obligations super-subordonnées à durée indéterminée non remboursables avant 12 ans d'un montant de 1,25 milliard d'euros ayant une première date de refixation du taux d'intérêt le 1er octobre 2026, portant intérêt à taux fixe réajustable et admises à la négociation sur Euronext Paris (ISIN XS 1115498260) (dont environ 500 ME est en circulation ; Obligations Existantes NC 2026 ; et
- ses obligations super-subordonnées à durée indéterminée non remboursables avant 7,5 ans d'un montant de 500 ME ayant une première date de refixation du taux d'intérêt le 19 mars 2027, portant intérêt à taux fixe réajustable et admises à la négociation sur Euronext Paris (ISIN FR0013447877) (dont 350 ME est en circulation ; Obligations Existantes NC 2027, et avec les Obligations Existantes NC 2026, les Obligations Existantes).

Orange propose de racheter en numéraire
- l'intégralité des Obligations Existantes NC 2026 et
- les Obligations Existantes NC 2027 dans la limite d'un montant maximum de rachat anticipé comme devant être égal au montant total en principal des Nouvelles Obligations, diminué du montant nominal des Obligations Existantes NC 2026 en circulation à date.

L'objectif de l'Offre de Rachat et l'émission envisagée des Nouvelles Obligations est, entre autres, de gérer pro activement le portefeuille d'instruments hybrides de la société. L'Offre de Rachat offre également aux porteurs qualifiés la possibilité de céder leurs obligations existantes avant leur première date respective de refixation du taux d'intérêt et de demander à être prioritaires dans l'allocation des nouvelles obligations.