Medincell : nouveaux financements bancaires et remboursement anticipé de la moitié de la ligne de crédit accordée par la BEI

La société biopharmaceutique Medincell a annoncé la finalisation d'opérations de financement non dilutives dans le but d'aligner l'échéancier de sa dette sur la trajectoire de croissance des revenus attendue et ses futurs flux de trésorerie. Medincell rappelle que ces flux devraient être principalement alimentés par les paiements d'étapes et les royalties liés au médicament UZEDY, déjà commercialisé, ainsi qu'à l'olanzapine LAI, actuellement en cours d'examen réglementaire aux États-Unis, où une approbation est attendue au quatrième trimestre 2026. Ces deux produits sont développés en partenariat avec Teva.

Medincell a ainsi obtenu 28 millions d'euros de prêts auprès de 4 grandes banques commerciales européennes, sans covenant financier, ni instrument donnant accès au capital. Ces lignes de crédit ont une durée de cinq ans, avec un remboursement en capital mensuel ou trimestriel, et sont assorties d'un taux d'intérêt annoncé comme "conforme aux conditions de marché".

Parallèlement, Medincell remboursera, d'ici fin juillet 2026, la première tranche de 20 millions d'euros de sa ligne de crédit de 40 millions d'euros conclue avec la Banque Européenne d'Investissement (BEI) en 2022, ainsi que les intérêts capitalisés associés. Avant cette opération, cette tranche était intégralement remboursable à l'échéance de décembre 2027. Les 20 millions d'euros restants, initialement remboursables pour moitié en janvier 2028 et pour moitié en juillet 2028, feront désormais l'objet d'un amortissement partiel. Medincell procédera à des remboursements mensuels du capital à hauteur de 200.000 euros, assortis d'un taux d'intérêt de 5%, le solde final de 17,5 millions d'euros étant à rembourser en juillet 2028. Medincell estime que l'opération devrait permettre de réduire le coût financier total lié au financement de la BEI d'environ 1 million d'euros sur la durée restante de vie des facilités.

"Au 31 mars 2026, nous disposions de 84,8 millions d'euros de trésorerie et d'équivalents de trésorerie. Nous renforçons encore notre résilience financière grâce à une base de partenaires financiers plus large et plus diversifiée, ainsi qu'à un profil de maturité de dette allongé", a notamment précisé Stéphane Postic, Directeur financier de Medincell.