Maurel & Prom : belle acquisition en Amérique latine

Maurel & Prom annonce la signature d'un accord définitif de cession et d'acquisition ("SPA") avec une filiale intégralement détenue par Gran Tierra Energy en vue de l'acquisition de Gran Tierra Energy CI GmbH ("GTECI"), regroupant l'ensemble des actifs et des opérations de Gran Tierra en Colombie et en Équateur. Cette Transaction constitue une étape majeure dans la stratégie de croissance de M&P. Elle permettra au Groupe de constituer une plateforme pétrolière de taille significative, majoritairement opérée, en Amérique latine, combinant une base de production résiliente et fortement génératrice de trésorerie avec un portefeuille étendu d'opportunités de développement, d'appréciation et d'exploration.

La valeur totale de l'opération s'élève à 1,33 Md$, sous réserve des ajustements liés au besoin en fonds de roulement et autres ajustements habituels, avec une date d'effet économique fixée au 31 mars 2026. Sur ce montant, 65 M$ seront versés 364 jours après la finalisation de la transaction sous la forme d'un titre de créance émis par GTECI au bénéfice de Gran Tierra. Un dépôt de 50 M$ sera versé par M&P à la signature du SPA.

Une part substantielle de la contrepartie sera acquittée par la reprise des instruments de dette existants de Gran Tierra, qui seront transférés à M&P à la finalisation de la transaction : les Senior Notes à 9,50% échéance 2029 (88 M$ au 30 juin 2026) ; les Senior Secured Notes à 9,75% échéance 2031 (494 M$ au 30 juin 2026) ; et la facilité de prépaiement de 350 M$ conclue avec Trafigura. Cette structure réduit significativement la contrepartie en numéraire à verser par M&P par rapport à la valeur totale de l'opération, tout en préservant la flexibilité financière du Groupe.

L'acquisition sera financée au moyen de la trésorerie disponible et des facilités de crédit existantes de M&P. Après la finalisation de la transaction, le Groupe entend maintenir une politique financière disciplinée ainsi qu'un niveau élevé de liquidité, tout en orientant ses investissements vers les projets de développement offrant le plus fort potentiel de création de valeur au sein du portefeuille élargi.

Les actifs affichaient une production nette de 29.026 b/j au premier semestre 2026 (dont 20.653 b/j en Colombie et 8.373 b/j en Equateur) et 144 Mb de réserves 2P au 31 décembre 2025 (hors actifs de Tisquirama acquis au premier trimestre 2026), telles que certifiées par le l'auditeur de réserves McDaniel & Associates. Le portefeuille acquis est majoritairement opéré et comprend des actifs en production, des projets de développement ainsi que des permis d'exploration répartis dans les bassins de Middle Magdalena Valley, Putumayo et Llanos en Colombie, ainsi que dans le bassin Oriente en Équateur. La production est entièrement constituée d'huile et bénéficie d'infrastructures existantes de traitement, de stockage et de transport, ainsi que de plusieurs voies d'évacuation de la production.

Au-delà des réserves actuellement certifiées, le portefeuille offre un large éventail d'opportunités supplémentaires. En Colombie, celles-ci comprennent notamment la poursuite du développement de Tisquirama, l'extension de la zone Cohembi-Raju, le prospect Pegasus, ainsi que le potentiel à plus long terme associé à la formation La Luna. En Équateur, les actifs Chanangue, Charapa, Conejo, Iguana, Perico et Espejo offrent une combinaison d'actifs en production, de ressources découvertes ainsi que d'opportunités d'appréciation et d'exploration. L'exécution du vaste portefeuille de projets de développement et d'exploration des actifs acquis devrait permettre de porter la production en part M&P à environ 40.000 b/j à l'horizon 2029-2030.

Olivier de Langavant, Directeur Général de Maurel & Prom, a déclaré : "cette transaction marque une étape majeure dans le développement de M&P et renforce significativement notre position en Amérique latine. Nous acquérons des actifs de très grande qualité, combinant une importante base de production opérée, des réserves à longue durée de vie, des infrastructures établies et un vaste portefeuille d'opportunités de développement et d'exploration. La Colombie est un pays où M&P bénéficie d'une longue et solide expérience opérationnelle, et cette acquisition renforce considérablement notre présence tout en créant une plateforme à partir de laquelle nous pourrons déployer durablement notre expertise. Nous sommes également très heureux de faire notre entrée en Équateur, un pays à fort potentiel qui constitue un nouveau relais de croissance pour le Groupe. Nous voyons un potentiel clair pour porter la production nette du portefeuille acquis à environ 40 000 b/j à l'horizon 2029-2030. Nous nous réjouissons de travailler avec les équipes expérimentées de Gran Tierra, ainsi qu'avec nos partenaires, les autorités des pays hôtes et les communautés locales, afin de révéler tout le potentiel de ce portefeuille".

Sous réserve de la réalisation des conditions usuelles, la finalisation de la transaction est attendue aux alentours de la fin d'année.