Mastrad renforce sa trésorerie

Mastrad a procédé au déblocage de la 3e tranche de son financement obligataire, ainsi qu'à une augmentation de capital consécutive à un défaut de paiement intervenu sur la 2e tranche.

Déblocage de la 3e tranche du financement obligataire

La société a procédé au déblocage d'une 3e tranche obligataire portant sur 240 obligations d'une valeur nominale unitaire de 1.000 euros, représentant un montant total de 240 kE, réparties entre Hexagon Capital Fund (200 obligations) et SCI Beluga (40 obligations). Ces obligations présentent les mêmes caractéristiques que celles du financement initial soit : une durée de 24 mois, un taux d'intérêt annuel de 8%, un amortissement bimensuel, un remboursement en numéraire.

Pour cette tranche, chaque obligation est assortie de 58.824 bons de souscription d'actions (BSA), soit 14.117.647 BSA au total. A titre purement théorique, l'exercice de ces BSA entraînerait une dilution de la participation d'un actionnaire détenant 1% du capital avant émission à environ 0,90% après émission.

Augmentation de capital

Dans un contexte de concrétisation des investissements marketing liés au nouveau produit FoodCycler et de tensions de trésorerie résultant du décalage de certaines entrées de cash, Mastrad n'a pas été en mesure d'honorer le remboursement dû au titre de la 2e tranche obligataire à son échéance. Conformément aux stipulations contractuelles prévues en cas de défaut de paiement, les porteurs ont demandé la conversion des obligations impayées en actions.

Mastrad a ainsi procédé à l'émission de 48.840.203 actions ordinaires nouvelles. Cette augmentation de capital entraîne une dilution immédiate d'environ 38% pour les actionnaires actuels, indépendamment de toute dilution potentielle liée à l'exercice futur des BSA.

Ces actions seront admises aux négociations sur Euronext Growth Paris sous le code ISIN FR0004155687 (mnémonique : ALMAS).

A l'issue de cette opération, le capital social de la société s'élève à 885.255,99 euros, divisé en 177.051.196 actions ordinaires.

Perspectives

A l'issue de ces opérations, le spécialiste des ustensiles de cuisine bénéficie d'un renforcement temporaire de sa trésorerie lié au déblocage de la 3e tranche du financement obligataire, ainsi que d'une réduction de son endettement financier résultant de la conversion en capital des obligations impayées. Ces mesures s'inscrivent dans une démarche visant à stabiliser la situation financière de la société, à préserver la continuité de son activité et à lui permettre de poursuivre l'exécution de sa stratégie dans un contexte financier contraint.

Dans ce cadre, et malgré des tensions de trésorerie persistantes, Mastrad a fait le choix de maintenir des investissements ciblés dans le déploiement commercial et marketing de ses offres jugées stratégiques, en particulier autour du produit FoodCycler, un appareil de recyclage des déchets alimentaires domestiques. Cette solution permet de réduire de manière significative le volume des biodéchets en quelques heures grâce à un procédé automatisé combinant séchage, broyage et refroidissement, répondant ainsi à une demande croissante des consommateurs pour des solutions pratiques et responsables en matière de gestion des déchets.

Ce positionnement traduit la volonté de la société de soutenir la relance de son chiffre d'affaires par le développement de produits innovants à potentiel commercial, en cohérence avec les évolutions structurelles du marché et les enjeux liés à l'économie circulaire, tout en poursuivant l'analyse de différentes options stratégiques et financières destinées à renforcer durablement sa structure financière.

Il est rappelé que la dilution immédiate résultant de l'augmentation de capital, l'exercice de tout ou partie des BSA émis dans le cadre du financement obligataire pourrait entraîner une dilution supplémentaire significative pour les actionnaires existants.