Mastrad prévoit une augmentation de capital significative

Mastrad, qui a publié ses comptes du 1er semestre 2025-2026, fait le point sur sa trésorerie et ses perspectives de l'exercice.

Les capitaux propres consolidés -part du 1er semestre Groupe- s'établissent à -622 kE au 31 décembre 2025 (480 kE au 30 juin 2025), cette évolution reflétant principalement la perte du semestre (-1 ME).

La trésorerie disponible s'élève à 161 kE au 31 décembre 2025 (240 kE au 31 décembre 2024), nette de concours bancaires courants de 13 kE, soit une trésorerie nette de 148 kE. Cette position intègre les tirages effectués sur le financement obligataire avec Hexagon Capital Fund et Beluga SCI (OCABSA 2025) au cours du semestre, pour un montant total souscrit de 800 kE.

Les emprunts et dettes financières s'élèvent à 1,61 ME à fin 2025 (1,41 ME au 30 juin2025).

Sur une base sociale, les dettes fournisseurs et comptes rattachés s'élèvent à 802 kE au 31 décembre 2025 (905 kE au 30 juin2025), les dettes fiscales et sociales à 161 kE (contre 127 kE), et les autres dettes à 3 kE, l'ensemble de ces postes étant par nature exigible à moins de 1 an.

Perspectives 2026

Mastrad poursuit sa transformation autour de produits innovants à forte composante technologique et logicielle mais avec des difficultés sur ses développements technologiques et économiques.

Le développement commercial de FoodCycler en France a été arrêté du fait d'un accueil du public moins favorable qu'anticipé et des coûts de promotion trop importants par rapport à la marge dégagée. Le lancement de Temp°it est toujours prévu pour fin 2026 début 2027.

Les discussions avec deux industriels sont toujours en cours mais les tests et validation techniques plus importants que prévus ont décalés les lancements potentiels des nouveaux produits développés dans le cadre de ces partenariats. Ces décalages ont fortement impacté le développement du chiffre d'affaires et compromettent la continuité d'exploitation.

Le programme de sous-licence avec Intermarché a correctement fonctionné avec des recettes de l'ordre de 150 kE durant le printemps été 2026.

Dans un contexte financier qui demeure exigeant et fortement contraint, la société est engagée dans des discussions avancées avec plusieurs partenaires financiers en vue de la mise en place d'une augmentation de capital significative, destinée à renforcer ses fonds propres et à assurer la continuité de son exploitation. Mastrad ne manquera pas d'informer le marché de l'avancement de ces discussions dès que possible.

Si les négociations en cours n'aboutissaient pas la continuité d'exploitation serait mise en cause à brève échéance.

Les Commissaires aux Comptes ont souligné l'incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d'exploitation au vu des fonds propres et de la trésorerie tels que ces deux postes apparaissent au bilan de Mastrad SA.