Le Groupe iliad poursuit sa dynamique de croissance profitable et d'innovation au 1er trimestre

Avec +0,2 million de nouveaux abonnés nets mobiles et fixes, la performance commerciale du groupe Free au 1er trimestre 2026 s'inscrit dans la continuité des derniers trimestres et s'améliore en France et Pologne par rapport au 1er trimestre 2025.

Les trois géographies voient leurs bases d'abonnés Mobile et Fixe augmenter dans un contexte de marchés matures et demeurant fortement concurrentiels.

En France, Free enregistre une meilleure dynamique commerciale qu'au 1er trimestre 2025 et continue de voir progresser ses indicateurs clefs : le taux d'adoption de la Fibre est désormais de 89% au sein de la base d'abonnés Haut et Très Haut Débit et celui de la 4G/5G atteint 78%. Ces taux élevés expliquent l'amélioration des taux de résiliation tant sur le Mobile que sur le Fixe.

En Italie, iliad Italia conserve pour le 32ème trimestre consécutif sa place de n°1 sur les recrutements de nouveaux abonnés Mobile. L'opérateur enregistre 0,1 million nouveaux abonnés nets Mobile au 1er trimestre dans un contexte concurrentiel qui reste très intense. iliad Italia est également n°1des recrutements sur le Haut et Très Haut Débit3, pour le 17ème trimestre consécutif, avec 41.000 nouveaux abonnés Fibre recrutés ce trimestre.

En Pologne, Play a maintenu le cap de sa stratégie commerciale équilibrée entre volume et valeur. Les recrutements s'améliorent ce trimestre par rapport au 1er trimestre 2025, tant sur le Mobile que sur l'internet Haut et Très Haut Débit, grâce notamment à une réduction du taux de résiliation.

Maintien du rythme de croissance

Avec un chiffre d'affaires Services en croissance organique de 3,1% sur le trimestre, le Groupe iliad maintient ce trimestre sa position de leader de la croissance parmi les grands groupes Télécom européens.

La France enregistre une croissance organique de son chiffre d'affaires services fixe de 1,9% et de 1,1% de son chiffre d'affaires mobile facturé aux abonnés. Le chiffre d'affaires total de la France progresse de 1,6% en organique.

La Pologne enregistre au 1er trimestre une croissance, en monnaie locale, du chiffre d'affaires Services de 5,5%. Elle est portée par l'augmentation de 5,3% des revenus mobiles facturés aux abonnés et de +1,7% des revenus Fixes. Ces derniers atteignent leur meilleure performance trimestrielle depuis le 4ème trimestre 2024.

L'Italie voit son chiffre d'affaires Services accélérer en séquentiel de +11% au 1er trimestre. Cela conforte la position d'iliad Italia comme opérateur n°1 de la croissance sur ce marché. Cette croissance, la meilleure enregistrée depuis le 2ème trimestre 2024, a été notamment portée par la dynamique des revenus Fibre.

Des initiatives innovantes au service de nos abonnés et de nos ambitions numériques

Depuis le début de l'année 2026, le Groupe iliad a multiplié les initiatives marquantes dans ses trois géographies.

En France, fidèle à son ADN d'opérateur innovant et généreux au service de ses abonnés, Free a lancé l'offre Free Max, le 1er forfait mobile Internet illimité en France et dans plus de 135 destinations dans le monde pour 29,99 euros TTC par mois (également disponible pour les clients Free Pro). Fin avril, Free Pro a dévoilé son offre Forfaits Mobiles Entreprises, renforçant son positionnement sur le segment B2B. Le Groupe poursuit également l'accélération de son développement dans les infrastructures numériques souveraines. Ainsi, Scaleway a été sélectionné par la Commission Européenne pour fournir une plateforme souveraine de cloud public aux côtés de trois autres acteurs dans le cadre du programme Dynamic Purchasing System Cloud III, doté de 180 millions d'euros. Elle a également remporté un contrat structurant pour devenir le futur hébergeur de la Plateforme des données de santé (PDS) française.

En Italie, le groupe a enrichi son écosystème d'offres avec le lancement au printemps des services de cloud public de Scaleway et des services de paiement de Stancer. L'opérateur a aussi présenté son plan "Più Veloci" visant à accélérer le déploiement des nouvelles générations de réseaux mobiles sur l'ensemble du territoire italien. iliad Italia a continué à étendre le marché adressable de ses offres Fibres pour atteindre à fin mars 19,2 millions de foyers, une hausse de 0,5 million depuis le début d'année.

En Pologne, Play a poursuivi depuis le début de l'année 2026 une stratégie de montée en gamme et d'enrichissement de ses offres (nouvelle offre Fibre pour les Entreprises, offres d'internet mobile pour les professionnels). Play a également étendu le marché adressable de ses offres Haut et Très Haut Débit à 11,6 millions de foyers à fin mars (0,4 million de foyers supplémentaires au 1er trimestre) dont plus de 4,5 millions via sa joint-venture PSO. Fin avril, PSO a finalisé l'acquisition d'Elsat permettant d'étendre de près de 700.000 prises supplémentaires son marché adressable.

Une performance économique dans la lignée des derniers trimestres

Au 1er trimestre, l'OFCF du Groupe a progressé de 17,6% (+89 millions d'euros). Chaque pays contribue à la croissance de l'OFCF Groupe : en Italie, l'OFCF progresse de 156% et atteint 59 millions d'euros (+36 millions d'euros par rapport au 1er trimestre 2025), la croissance atteint 11,5% en France (+31 millions d'euros) et 10,4% en Pologne (+21 millions d'euros). Le résultat net ajusté progresse de 39% à 92 millions d'euros.

La génération d'EFCF hors éléments exceptionnels du Groupe s'élève au 1er trimestre 2026 à 416 millions d'euros. Elle est en hausse de +93% (+200 millions d'euros) grâce à la croissance de l'OFCF mais également à une baisse des décaissements liés aux fréquences. Le Groupe ambitionne en 2026 de générer un EFCF hors éléments exceptionnels en augmentation par rapport à 2025.

Une structure financière saine et renforcée

Grâce à la croissance de l'EFCF, la structure financière du groupe s'améliore de nouveau, avec un levier financier abaissé à 2,2x fin mars 2026 contre 2,3x fin 2025. A fin mars 2026, le niveau de liquidités du Groupe s'élevait à 1,8 milliard d'euros de trésorerie et 2,5 milliards d'euros de disponibilités. iliad Holding a également vu son levier financier abaissé à 3,1x fin mars 2026 contre 3,2x à fin 2025.

"Le Groupe iliad continue sa transformation : nous innovons pour nos abonnés et mettons en oeuvre notre vision industrielle à long terme. Les résultats de ce trimestre le prouvent : nos offres se distinguent sur tous nos marchés européens, notamment en France avec le lancement de Free Max, et notre dynamique commerciale valide notre modèle. En France, nous participons activement aux discussions sur la consolidation du secteur, même si l'issue reste incertaine. Nos investissements dans le cloud, les data centers et l'IA portent déjà leurs fruits et préparent notre croissance future" commente Thomas Reynaud, Directeur général.