La famille propriétaire de Brown-Forman privilégierait l'offre de Pernod Ricard

Dans le bon sens. La famille propriétaire de Brown-Forman privilégierait une éventuelle vente à Pernod Ricard plutôt que la proposition de son concurrent américain Sazerac, selon une source proche du dossier citée par 'Bloomberg'. Le fabricant du whisky Jack Daniel's verrait le groupe français comme le partenaire idéal car la nouvelle entité serait diversifiée géographiquement et par type de spiritueux, d'après cette même source. De plus, les conditions proposées pour le rapprochement avec Pernod permettraient à la famille d'acquérir une participation plus importante et une influence accrue.

Dans le cadre des discussions, Brown-Forman et Pernod ont envisagé de maintenir Louisville, dans le Kentucky, comme région clé pour la nouvelle entité, mais on ignore encore si la ville deviendra le siège social ou simplement une plateforme logistique majeure, précise l'agence. L'accord envisagé se composerait à 80% d'actions et à 20% de numéraire, selon les sources. Les négociations sont en cours, mais rien ne garantit qu'elles aboutiront à la vente de Brown-Forman, dont la capitalisation boursière s'élève à environ 13,4 milliards de dollars.

Le 17 avril, le 'New York Times' a rapporté que Sazerac prévoyait de soumettre une offre de 15 milliards de dollars en numéraire pour Brown-Forman. Des analystes ont remis en question la pertinence d'une telle opération et ont averti qu'elle pourrait soulever d'importantes questions de concurrence en raison du chevauchement des activités des deux entreprises. Fin mars, Pernod Ricard a confirmé être en discussion avec Brown-Forman concernant un potentiel rapprochement. Evoquant "une fusion entre égaux", qui serait "créatrice de valeur pour les actionnaires des deux sociétés", le Français n'a pas fourni davantage de détails.

La famille Brown détient environ les deux tiers des droits de vote de Brown-Forman, mais d'autres actionnaires, souhaitant limiter leur exposition au secteur des spiritueux en difficulté, pourraient privilégier l'offre de rachat en numéraire de Sazerac.

Un rapprochement entre Brown-Forman et Pernod Ricard, dont la capitalisation boursière avoisine les 20 milliards de dollars, permettrait de créer un leader du whisky américain, de renforcer la position de Pernod sur le marché de la tequila et d'étendre la présence mondiale des deux entreprises.