ID Logistics : publication logiquement saluée

ID Logistics prend la tête du palmarès à l'ouverture à la faveur d'un gain de 7% à 361,5 euros. Les opérateurs saluent la nouvelle très belle performance du groupe de transport et logistique. Ce dernier a enregistré un chiffre d'affaires de 1,178 milliard d'euros au 3e trimestre, en progression de 25,6% sur un an. A données comparables, la croissance atteint +25%, après 22,6% au 2e trimestre et 17,2% au 1er trimestre. ID Logistics a logiquement confirmé sa confiance dans la réalisation d'une nouvelle année de forte croissance en 2026. Les priorités opérationnelles portent sur la montée en puissance des sites récemment ouverts, l'exécution des nouveaux projets et la préparation des pics d'activité du 4e trimestre, notamment le Black Friday et les fêtes de fin d'année.

Pour TP ICAP Midcap, cette publication est une nouvelle fois plus que satisfaisante. Alors que le titre souffre de son ISIN FR, il faut rappeler que l'activité en France ne représente plus que 20% de son activité et que même en France le groupe parvient à maintenir un niveau de croissance satisfaisant malgré un contexte compliqué. ID Logistics est ainsi le dossier à avoir en portefeuille dans le contexte actuel, selon le broker. Ce dernier souligne également la forte exposition e-commerce du groupe, les baisses de trafics en cas de poursuite des tensions en France pourraient finalement profiter au groupe. L'analyste reste ainsi logiquement à l''achat' sur la valeur avec un objectif de 506 euros.

Cette publication confirme l'excellent momentum d'ID Logistics, caractérisé par une croissance organique élevée, une bonne exécution des démarrages et une internationalisation toujours forte portée notamment par les Etats-Unis, note pour sa part Oddo BHF. Le broker relève son scénario 2026. Pour une valorisation raisonnable (VE/EBITDA 2027 hors IFRS16 inf. à 8x vs 12x en moyenne historique), il réitère son opinion 'surperformance' sur le titre avec une cible inchangée de 500 euros.