ID Logistics : net repli, déception sur la génération de cash

ID Logistics sous performe après la présentation de ses comptes 2025 avec un titre en repli de 4% à 358 euros. Pour 2026, le groupe de logistique et de transport prévoit de maintenir une dynamique de croissance et reste attentif aux opportunités de croissance externe, notamment en Amérique du Nord et en Europe.

TP ICAP Midcap ('achat') parle de résultats solides mais souligne une certaine déception sur la génération de cash. "Le marché pourrait se montrer déçu de la publication ce matin alors que la valorisation du groupe laisse peu de place à la moindre déception", avertissait le broker avant l'ouverture. Toute baisse sera à mettre à profit pour se positionner sur le titre selon lui. Le courtier pense en effet que cette situation devrait rester conjoncturelle... L'exercice 2026 devrait confirmer la bonne dynamique de la société avec une croissance supérieure à 10% et une normalisation du BFR qui devrait permettre le retour d'un FCF positif...

Suite à cette publication, Oddo BHF ajuste légèrement son scénario 2026 : CA de 4,185 MdsE (vs 4,112 MdsE) en hausse de 12% (vs 10% dont 13% lfl et -1% d'effet devises) et ROC maintenu à 189 ME, soit une MOC en progression de 10 pb à 4,5%. 2026 s'annonce une fois de plus comme une année de forte croissance organique (très bonne dynamique aux US/Canada et en Europe avec les principaux clients du groupe comme Amazon et Inditex). A 'surperformer', l'analyste vise 500 euros.