Eutelsat : 670 ME à lever à 1,35 Euro; engagements pour 475 ME

Eutelsat lance une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d'environ 670 millions d'euros dans le cadre d'une levée de capitaux d'environ 1,5 milliard d'euros pour renforcer sa structure financière et financer son plan stratégique.

Le prix de souscription est fixé à 1,35 euro par action nouvelle avec une parité de souscription de 8 actions nouvelles pour 11 actions existantes. La valeur théorique du droit préférentiel de souscription ressort à 0,79 euro. La souscription durera jusqu'au 9 décembre inclus, 5 décembre pour les droits.

Engagements

Eutelsat va bénéficier d'engagements de souscription d'environ 475 millions d'euros, représentant environ 71 % de l'augmentation de capital, de la République française via l'Agence des Participations de l'État, Bharti Space Ltd, le Gouvernement britannique, via le Secrétariat d'État à la Science, à l'Innovation et à la Technologie du Royaume-Uni, CMA CGM Participations et le Fonds Stratégique de Participations au prorata de leur participation au capital de la Société.

Eutelsat avait indiqué au moins de juin dernier, qu'ils serait amenés à lever des capitaux propres pour un montant de 1,5 milliard d'euros, à travers des augmentations de capital réservées pour un montant brut de 828 millions d'euros, à un prix par action de 4,00 euros, souscrites par l'État via l'APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP, ainsi qu'une Augmentation de Capital d'environ 670 millions d'euros, qui serait souscrite également par l'État via l'APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP à hauteur de leur quote-part du capital de la Société après réalisation des Augmentations de Capital Réservées.

Ces Augmentations de Capital, combinées à un plan de refinancement incluant notamment un accès au marché obligataire, aux financements de crédit à l'exportation et à un allongement des échéances de dette bancaire, devraient permettre de financer le plan à moyen terme de la Société et couvrir les investissements d'environ 4 milliards d'euros sur la période 2026-2029, tout en contribuant à réduire le ratio de levier de la Société à environ 2,5x à la fin de l'exercice 2025-26.

Dilution

Un actionnaire détenant 1 % du capital social de la Société au 24 novembre (après prise en compte de la réalisation des Augmentations de Capital Réservées) et ne participant pas à l'Augmentation de Capital, en détiendrait 0,58 % à l'issue de l'Augmentation de Capital.