Wacker Chemie soutenu par Baader Europe
(Zonebourse.com) - Le titre Wacker Chemie est particulièrement entouré à Francfort ( 4,26%, à 98 euros), il profite d'une note positive de Baader Europe.
Dans cette dernière, les analystes ont confirmé leur recommandation à vendre sur l'action, mais ont sensiblement relevé leur objectif de cours de 64,6 à 76,9 euros, réduisant le potentiel de baisse du titre à 18,2% par rapport à la clôture de mardi.
Pour justifier cette décision, Baader Europe explique avoir réduit la décote appliquée à leur valorisation sur Wacker Chemie à 15%, contre 30% précédemment. "Cette décote continue toutefois de refléter la forte exposition de l'entreprise aux coûts de l'énergie", expliquent les analystes, "mais sa révision a été motivée par l'amélioration de leurs perspectives concernant le programme d'économies de coûts, les hausses de prix soutenant les marges et la transition vers des ventes de polysilicium portées par le secteur des semi-conducteurs".
Focus sur l'exercice en cours et 2027
En ce qui concerne 2026, les baisses de taux d'intérêts des banques centrales étant probablement reportées à 2027, Baader Europe prévoit un scénario de croissance atone pour les silicones et les polymères, segments pour lesquels la construction reste un marché final clé.
Parallèlement, les prix élevés de l'énergie et une moindre absorption des coûts fixes devraient peser sur les estimations de marge brute, bien que partiellement compensés par des hausses de prix. "Sur 2026, la marge brute devrait atteindre 13%" selon Baader Europe, contre une précédente prévision à 15%.
Pour 2027, les analystes anticipent un scénario de demande latente, particulièrement pour les silicones et les polymères, la demande devant être soutenue par une baisse des taux d'intérêts. Ils tablent également sur une forte demande portée par les semi-conducteurs pour soutenir les ventes de polysilicium. Les coûts énergétiques devraient également peser sur la marge brute qui est attendue à 16,5%, contre 17% auparavant.
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source : AOF
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