Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Levée de fonds de 8,5 millions d’euros pour HRS

Le fabricant de stations de ravitaillement en hydrogène a donc levé 8,5 millions d’euros à 1,90 euro soit une dilution de 22,5% pour les actionnaires existants. Cela renforce ainsi la trésorerie du groupe lui permettant ainsi de faire un effort sur sa R&D ainsi que sur son déploiement à l’international. L’action a perdu plus de 6% hier, passant sous les niveaux des cours de l’augmentation de capital. Il faut dire que selon toute vraisemblance la société ne sera pas rentable avant juin 2028 dans le meilleur des cas et que son parcours boursier n’incite pas à l’optimisme avec une chute de plus de 40% depuis le début de l’année. L’action reste également assez chère avec une Ve/ca largement supérieure à 2. J’attendrai des nouveaux éléments comptables avant de revenir ou non sur le dossier.

Acquisition pour Virbac

Le laboratoire vétérinaire vient d’acquérir auprès de Norbrook un médicament innovant pour stabiliser l’hyperthyroïdie féline. Il sera distribué sous la marque Thyronorm et le groupe français fonde de grands espoirs dessus. En effet, la transaction d’un montant de 100 millions de livres sterling sera sans doute relative sur la croissance et la marge d’Ebitda dès la première année. De quoi permettre à l’action de poursuivre sa hausse alors qu’elle n’a gagné qu’à peine 7% depuis le début de l’année. Pourtant, les indicateurs sont au vert avec un relèvement en octobre dernier des guidances de chiffre d’affaires, dans une fourchette de 5,5% à 7,5% avec une marge opérationnelle courante de 16%. L’action à 16 fois ses bénéfices et avec une Ve/ebitda de 10 a une marge importante de progression, d’au moins 20%.

Acquisition pour Keyrus

Le spécialiste de la business intelligence veut acquérir NetPartners au Brésil, confirmant son ambition dans le domaine de l’Intelligent Performance Management. Pas de chiffre divulgué sur son deal mais on sait que la société réalise environ 2,5 millions d’euros de chiffre d’affaires. A noter que le dossier reste spéculatif. En 2023, le président du groupe et fondateur Eric Cohen avait lancé une OPA à 7 euros par action, recueillant ainsi 71,3% du capital. Il pourrait tenter sa chance une nouvelle fois, sans doute à des cours nettement plus élevés. Attention toutefois à la liquidité sur le dossier dans la mesure ou la capitalisation boursière n’est que de 144 millions d’euros.

Analyse achevée de rédiger à 9H30