Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

La BEI soutient Exosens

Le spécialiste défense de la vision nocturne vient d'obtenir un financement de 140 millions d'euros de la BEI pour soutenir l'innovation dans l'industrie européenne de la défense et de la sécurité. Cela renforce bien sûr la flexibilité financière de la société qui connaît un début d'exercice 2026 plus que convaincant avec notamment une croissance de 19,7% de son chiffre d'affaires au titre du premier trimestre à 122,6 millions d'euros avec un taux de marge brute de l'ordre de 51,8%. Le groupe reste une cash machine avec sur l'ensemble de l'année un chiffre d'affaires attendu entre 520 et 540 millions d'euros pour un Ebitda entre 168 et 178 millions d'euros. L'action vient de perdre plus de 14% en un mois et revient sur des niveaux de valorisation acceptables avec un PER de 24 aux cours actuels.

Le ralentissement chez Trigano

Son chiffre d'affaires a progressé de 1,6% sur le troisième trimestre de l'exercice 2025-26 à 1,2 milliard d'euros, ce qui montre un net ralentissement dans la mesure où la croissance était de 6,2% sur le premier semestre de l'exercice. Ainsi sur les neuf premiers mois de l'année, la hausse de l'activité n'est plus que de 3,5% à quasiment 3 milliards d'euros. Le spécialiste des camping-cars ambitionne de réaliser une amélioration de ses résultats annuels avec une solide génération de cash. À noter que la politique de rachat d'actions, 300 000 actions sur les dernières semaines, sera poursuivie sur les prochains mois. L'action en recul de près de 24% depuis le début de l'année n'est pas très chère avec notamment un PER de 9.

OVH toujours dynamique

Le troisième trimestre 2025-26 a été très satisfaisant avec une croissance de 6,9% de son chiffre d'affaires à 289,6 millions d'euros, ce qui porte la croissance sur neuf mois à 6% pour un volume d'activité de 844,9 millions d'euros. C'est au cours du trimestre le cloud public qui tire l'activité, progressant ainsi de 20,2% à 65,6 millions d'euros tandis que le cloud privé augmente de 4% à 174 millions d'euros. Les objectifs sur l'ensemble de l'exercice sont confirmés, c'est-à-dire une croissance organique entre 5% et 7%, assortie d'une marge d'Ebitda supérieure à l'exercice précédent. L'action en hausse de plus de 120% depuis le début de l'année est devenue la plus importante capitalisation du CAC Small. On reste positif pour jouer la montée de la souveraineté européenne.