La valeur du jour à Paris - ID Logistics bien orienté grâce à une note d'UBS

ID Logistics (+1,11% à 411,50 euros) affiche une des plus fortes hausses du SBF 120, indice qu’il avait intégré le 19 juin 2023. Le titre du spécialiste européen de la logistique contractuelle progresse, après qu'UBS a entamé le suivi avec une recommandation d’Achat et un objectif de cours de 500 euros. Le bureau d’études apprécie son solide bilan en matière de croissance du revenu et il anticipe une croissance organique des ventes comprise entre 5 % et 9 % à moyen terme.

Autre point positif du dossier, UBS s'attend à une augmentation de la génération de flux de trésorerie disponibles dans les années à venir, à mesure que la croissance du revenu se normalisera. Enfin, la banque suisse pourrait revoir ses estimations grâce aux opérations de fusions & acquisitions.

Le bureau d'études estime que l'entreprise continuera d'enregistrer une croissance organique à deux chiffres de son chiffre d'affaires au cours de l'exercice 2025 et une croissance de 7-9% à moyen terme, grâce à la poursuite de l'externalisation dans le secteur et à une forte dynamique commerciale. Le marché est très fragmenté, ce qui laisse à la société une marge de manœuvre pour gagner des parts de marché.

L'activité internationale sera le principal moteur de cette croissance alors que la croissance en France se normalisera après un très bon exercice 2025. Bien qu'il existe des risques potentiels à court terme liés à l'impact indirect des droits de douane américains, la logistique contractuelle est plus résistante à la volatilité du PIB que les autres types de logistique et la part de marché d'ID Logistics aux États-Unis reste faible (environ 1%), ce qui, selon UBS, devrait limiter les risques.

Jusqu'à présent, l'entreprise n'a constaté aucun changement en termes de consommation et les appels d'offres ne sont pas suspendus.

Fin août, ID Logistics a publié de solides résultats au premier semestre 2025. Sur cette période, le spécialiste européen de la logistique contractuelle a dégagé un chiffre d'affaires en hausse de 16% à 1,761 milliard d'euros. Retraitée d'un effet de change globalement défavorable, la croissance est de 17,1% à données comparables par rapport au premier semestre 2024.

Le résultat opérationnel courant est en progression de 12,9% à 65,8 millions d'euros pour une marge opérationnelle qui atteint 3,7% (-10 points de base).

L'Ebitda courant est en hausse de 13,8% pour atteindre 267 millions d'euros, soit une marge d'Ebitda courant de 15,2% (-20 points de base).

Le résultat net part du groupe s'établit à 22,4 millions d'euros au premier semestre 2025, en progression de 23,2% sur un an.

ID Logistics rappelle que " ses activités bénéficient traditionnellement d'une rentabilité et d'une génération de trésorerie plus favorables au second semestre ".

source : AOF