Capgemini : accord portant sur l’acquisition de WNS

Capgemini annonce avoir signé un accord définitif portant sur l’acquisition de WNS, spécialisé dans la transformation digitale des activités et des services, pour une contrepartie en numéraire de 76,50 dollars par action WNS, ce qui représente une prime de 28 % par rapport au cours moyen des 90 derniers jours. Le montant total de l’opération s’élève à 3,3 milliards de dollars , avant prise en compte de la dette financière nette. Cette opération aura un impact relutif sur le bénéfice normalisé par action de Capgemini de 4 % avant synergies en 2026, et de 7 % après synergies en 2027.

L'opération a été unanimement approuvée par les conseils d'administrations de Capgemini et de WNS.

" Les entreprises adoptent rapidement l'IA générative et agentique pour transformer leurs opérations de bout en bout. Les services de gestion des processus métiers (BPS) seront la vitrine de l'IA agentique. Les services BPS traditionnels se muent en Opérations Intelligentes basées sur l'IA agentique : c'est un changement de paradigme. L'acquisition de WNS par Capgemini apportera au Groupe la taille critique et l'expertise sectorielle nécessaires pour saisir cette opportunité stratégique en pleine émergence", commente Aiman Ezzat, Directeur général de Capgemini.

Grâce à un écosystème étendu de partenaires et un large réseau de centres de services, WNS accompagne un large portefeuille de clients de premier plan, tels que United Airlines, Aviva, M&T Bank, Centrica et McCain Foods.

Le modèle d'affaires de WNS a permis une croissance annuelle moyenne à taux de change constants de son chiffre d'affaires d'environ 9 % par an sur les 3 dernières années fiscales, pour atteindre 1,26 milliards de dollars  de chiffre d'affaires sur l'année fiscale 2025 avec une marge opérationnelle de 18,7 %. 

Capgemini s'attend à ce qu'au second trimestre 2025, la croissance du chiffre d'affaires sur un an à taux de change constants soit légèrement supérieure aux -0,4 % enregistrés au premier trimestre 2025. Le groupe s'attend également à ce que la marge opérationnelle soit stable au premier semestre 2025 sur un an, à 12,4 %.

Les objectifs financiers de la société pour 2025 ne tiennent pas compte de cette opération et restent donc inchangés avec une croissance à taux de change constants du chiffre d'affaires comprise entre -2,0 % et +2,0 %, une marge opérationnelle comprise entre 13,3 % et 13,5 % et une génération de free cash flow organique d'environ 1,9 milliard d'euros.

source : AOF