VusionGroup : Troisième trimestre en ligne

23/10/2025 07:28 | Euroland Corporate | 176 | Aucun vote sur cette news

Publication du chiffre d’affaires T3 2025

Après avoir publié un CA S1 2025 ajusté de 649,3 M€, en hausse de +51%, VusionGroup communique un chiffre d’affaires T3 en ligne avec nos attentes. En données ajustées, la croissance du groupe ressort à +59% (355,3 M€), soit +54% sur neuf mois (1 004,6 M€).

Perspectives et estimations

Après avoir relevé sa guidance au moment des résultats semestriels, elle est cette fois-ci confirmée par la direction : environ 1,5 Md€ (soit une croissance induite de +50%), pour une marge d’EBITDA ajustée en progression de +200-300 bps (vs +100-200 bps précédemment) et un FCF positif.

Nous sommes déjà alignés avec ces attentes et réitérons en conséquence nos estimations : un CA ajusté 2025e de 1 518,6 Md€ (+50,3% de croissance annuelle) pour un EBITDA ajusté 2025e de 275,7 M€ (marge de 18,2%). Ces estimations impliquent un T4 2025 en croissance de +45%, soit un chiffre d’affaires trimestriel supérieur à 510 M€ - un nouveau record potentiel dans l’histoire du groupe.

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation à Achat et ainsi que notre objectif de cours de 285,00 € sur le titre.

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Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.

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