Valbiotis : Succès de l’AKA de 10,2M€

Résultat de l’augmentation de capital

Le montant de l’augmentation de capital de 10,18 M€ (dont 6,2 M€ dans le cadre du maintien du DPS) donne lieu à la création de 11 840 000 actions nouvelles (4 635 488 au titre de l’engagement de garantie et 7 204 512 au titre de la souscription à titre irréductible, réductible et libre), soit un total de 35 538 234 actions post opération.

Pour rappel, l’opération, réalisée avec maintien du DPS, était sécurisée à hauteur de 76,6% du montant initial (dont 2M€ d’engagement ferme de Monsieur Tao, le partenaire de la société dans sa coentreprise en Chine, et 5,8M€ d’engagement à titre de garantie de 11 fonds). Le prix d’émission avait été fixé à 0,86€ par action (soit une décote de près de 20% % par rapport à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l’action au cours des trois dernières séances de bourse pré-opération).

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation Achat. Recalculé de la dilution, notre OC post opération ressort à 1,74 € vs 2,16€ auparavant.