Wall Street : le Dow Jones grimpe encore avec GM, le Nasdaq souffle

Wall Street a évolué en ordre dispersé après une vague de publications d'entreprises marquée par de nombreux relèvements d'objectifs... Le S&P 500 termine stable à 6.735 pts, alors que le Nasdaq cède 0,16% à 22.953 pts. Le Dow Jones pointe encore en hausse de 0,47% à 46.924 pts. Alors que la saison des trimestriels bat son plein, environ 85% des entreprises qui ont publié ont dépassé les prévisions de bénéfices...

Les investisseurs continuent également à surveiller l'évolution des négociations commerciales entre Washington et Pékin ainsi que les tractations entre Républicains et Démocrates afin de parvenir à un compromis et de mettre fin au shutdown. Sur le premier point, le locataire de la Maison blanche a affirmé qu'il espérait conclure un accord commercial "équitable" avec le président chinois Xi Jinping. En attendant une éventuelle rencontre entre les deux dirigeants, et alors qu'un accord sur les terres rares entre les deux premières puissances mondiales constitue toujours un point d'achoppement important, Donald Trump et le Premier ministre australien Anthony Albanese ont signé de leur côté un accord qui, selon la Maison Blanche, contribuera à l'approvisionnement des États-Unis en minéraux essentiels et terres rares. "Dans un an, on aura tellement de terres rares et de minerai qu'on ne saura plus quoi en faire", a affirmé le président américain.

Pendant ce temps, la paralysie des administrations publiques se poursuit pour la troisième semaine aux Etats-Unis, ce qui en fait le troisième plus long 'arrêt' de l'histoire du pays. Les économistes avertissent qu'une impasse prolongée pourrait peser sur la croissance du PIB à court terme, même si la plupart considèrent tout ralentissement comme temporaire...

Dans ce contexte, et alors que de nombreux indicateurs n'ont pas pu être dévoilés ces derniers jours, les investisseurs attendent avec impatience les données sur l'inflation américaine, programmées vendredi, pour obtenir des indications sur la santé de l'économie et la trajectoire des taux de la Réserve fédérale. Le Royaume-Uni publiera ses chiffres d'inflation mercredi. " Si les bénéfices resteront au centre des préoccupations, notamment les mises à jour sur les tendances de la demande, l'exposition internationale après les droits de douane et leur impact sur la rentabilité et les dépenses d'investissement, je pense que les principaux événements de la semaine seront les chiffres de l'inflation au Royaume-Uni et aux États-Unis, affirme à 'Bloomberg' Susana Cruz, stratégiste chez Panmure Liberum. "Ces deux marchés sont toujours en pleine effervescence et devraient encore progresser. Toute surprise à la hausse pourrait facilement faire dérailler la reprise".

Sur le Nymex, le baril de brut WTI (contrat novembre) revient finalement de 0,6% à 58$. L'once d'or corrige de 5% à 4.130$, sa plus forte baisse en quatre ans ! "L'expérience nous montre que lorsqu'un actif commence à connaître de fortes fluctuations après une très forte hausse, cela tend à signaler qu'il se prépare à un repli important", indique à 'Bloomberg' Matt Maley de Miller Tabak. "Cela ne signale pas nécessairement la fin du marché haussier de cet actif. Cependant, de telles fluctuations brutales après de très fortes hausses peuvent susciter des craintes chez les investisseurs et les traders". L'indice dollar avance de 0,4% face à un panier de devises à 98,7 points tandis que le Bitcoin cède 2% à 108.000$.

Les valeurs

* General Motors flambe de près de 15% après avoir rehaussé ses prévisions pour l'ensemble de l'année et publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, grâce à des ventes de pick-up meilleures que prévu et à un nouvel allègement des droits de douane sur les pièces automobiles imposés par l'administration Trump. Le bénéfice ajusté avant intérêts et impôts (BAIIA) s'établira entre 12 et 13 milliards de dollars en 2025, contre un objectif précédent de 10 à 12,5 milliards de dollars, tandis que la guidance de FCF ajusté du secteur automobile est également relevée entre 10 et 11 Mds$, contre 7,5 à 10 Mds$ précédemment. Sur le troisième trimestre, General Motors a vu son bénéfice net chuter de 56,6%, à 1,3 Md$, soit un bpa ajusté de 2,80$ par action, contre un consensus de 2,27$. Le chiffre d'affaires du trimestre a atteint 48,6 Mds$, en légère baisse de 0,3% sur un an. L'EBIT ajusté recule de 18%, à 3,38 Mds$, ramenant la marge correspondante à 6,9% contre 8,4% un an plus tôt.

Dans une lettre aux actionnaires, la directrice générale Mary Barra a remercié le président Donald Trump d'avoir prolongé jusqu'en 2030 la réduction des droits de douane sur certaines importations pour les constructeurs automobiles qui produisent et vendent des véhicules finis aux États-Unis. "GM est très bien positionné, car nous investissons pour accroître notre approvisionnement et notre empreinte manufacturière nationaux, déjà importants", a-t-elle déclaré. Les prévisions montrent comment GM gère les perturbations provoquées par la Maison Blanche dans des domaines allant des pénalités sur les émissions et des subventions aux véhicules électriques aux taxes sur les importations de composants et de véhicules. Plus tôt ce mois-ci, GM a annoncé avoir comptabilisé une charge exceptionnelle de 1,6 milliard de dollars pour restructurer son activité de véhicules électriques en difficulté. "Il est désormais clair que l'adoption des véhicules électriques à court terme sera inférieure aux prévisions", a indiqué la dirigeante. " En agissant rapidement et résolument pour remédier à la surcapacité, nous prévoyons de réduire les pertes liées aux véhicules électriques en 2026 et au-delà ".

* Warner Bros Discovery (+10,9%) a commencé à examiner ses options afin d'optimiser la valeur actionnariale, pour donner suite aux " intérêts non sollicités " que la société de médias et de divertissement a reçus de plusieurs parties pour tout ou partie de l'entreprise. Une annonce qui intervient alors que la société a déjà programmé une scission en en deux firmes distinctes, l'une axée sur la télévision par câble, l'autre sur le streaming et les studios. Le conseil d'administration évaluera " un large éventail d'options stratégiques ", notamment la poursuite de la scission prévue de l'entreprise d'ici mi-2026, une transaction pour l'ensemble du groupe ou des transactions distinctes pour ses unités Warner Bros et Discovery Global, a indiqué la compagnie dans un communiqué. Il n'y a pas de date limite ou de calendrier définitif fixé pour l'achèvement du processus d'examen des alternatives stratégiques, a précisé la direction. "Il n'est pas surprenant que la valeur significative de notre portefeuille soit de plus en plus reconnue par les autres acteurs du marché. Après avoir reçu l'intérêt de plusieurs parties prenantes, nous avons lancé une analyse approfondie des alternatives stratégiques afin d'identifier la meilleure voie à suivre pour exploiter pleinement la valeur de nos actifs", a déclaré David Zaslav, directeur général de Warner Bros.

* RTX Corp bondit de 7,6%, porté par la révision à la hausse de sa guidance annuelle et l'annonce des résultats supérieurs aux attentes, grâce à la bonne dynamique de ses activités d'aérospatiale et militaires. L'entreprise basée à Arlington, en Virginie, anticipe désormais un bénéfice ajusté de 6,10 à 6,20 dollars par action cette année, contre un consensus de 5,95$, pour des ventes ajustées entre 86,5 et 87 milliards de dollars, contre 84,75 à 85,5 Mds$ visés précédemment. Le géant de l'aérospatiale et de la défense a réalisé au troisième trimestre un bénéfice ajusté par action de 1,70$ pour des revenus en hausse de 12% à 22,48 Mds$. RTX, qui fabrique les moteurs GTF et est en concurrence avec CFM International, a également bénéficié de l'essor de la demande des constructeurs d'avions qui augmentent leur production. RTX a passé une grande partie de l'année 2025 à gérer les conséquences des nouveaux droits de douane américains qui menaçaient d'éroder ses bénéfices. Le titre a chuté en avril après que des dirigeants ont averti que les taxes liées à la politique commerciale du président Donald Trump pourraient réduire jusqu'à 850 millions de dollars le bénéfice d'exploitation annuel. En juillet, RTX a réduit cette perte prévue à 500 M$ et a abaissé ses prévisions de bénéfices 2025. L'entreprise a indiqué ce jour avoir atténué le choc en partie grâce à des ajustements de la chaîne d'approvisionnement, des exemptions de droits de douane et le recours aux zones franches.

* 3M gagne 7,6%. Le fabricant du ruban adhésif Scotch a relevé sa prévision de bénéfice annuel pour la deuxième fois cette année, misant sur des mesures de réduction des coûts et un changement stratégique vers des produits à forte marge.

* Coca-Cola grimpe de 4%, dopé par l'annonce de comptes meilleurs que prévu grâce à une demande soutenue pour ses sodas et boissons sans sucre, mais aussi pour ses boissons pour sportifs et pour l'eau. Les bouteilles et canettes plus petites contribuent également à stimuler les ventes, dans un contexte de concurrence accrue dans le secteur de l'alimentation et de hausse du coût de la vie. Au troisième trimestre, la firme d'Atlanta a enregistré un bpa ajusté de 82 cents contre 78 cents de consensus pour des revenus en hausse organique de 6% à 12,5 milliards de dollars. Le marché tablait sur une croissance interne de 4,8%. Le groupe a bénéficié d'un effet prix/mix de 6%. Les volumes ont augmenté de 1% à l'échelle mondiale. Ils sont restés stables en Amérique du Nord et en Amérique latine, et ont baissé de 1% en Asie. En revanche, ils ont progressé de 4% dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. La direction table toujours sur une hausse de son bpa comparable d'environ 3% sur l'année pour une croissance organique de 5 à 6%.

* Amazon.com progresse encore de 2,5%. AWS a eu du mal à se remettre lundi d'une panne généralisée qui a mis hors service des milliers de sites Web ainsi que certaines des applications les plus populaires au monde - Snapchat et Reddit - et a perturbé de multiples entreprises à l'échelle mondiale. AWS fournit de la puissance informatique, du stockage de données et d'autres services numériques à la demande aux entreprises, aux administrations publiques et aux particuliers. Les interruptions de ses serveurs peuvent provoquer des pannes sur les sites internet et les plateformes qui reposent sur son infrastructure cloud.

* Blackstone (+0,6%) et TPG ont convenu d'acquérir la société de diagnostic médical Hologic dans le cadre d'une transaction d'un montant maximal de 18,3 milliards de dollars. Les actionnaires d'Hologic recevront 76$ par action en numéraire, plus un droit de plus-value conditionnelle pouvant atteindre 3$ par action. L'offre représente une prime de 46 % par rapport au cours de clôture du 23 mai.

* General Dynamics (+1%) a annoncé lundi que sa filiale européenne avait remporté un contrat d'environ 3 milliards d'euros pour la livraison de véhicules de reconnaissance de nouvelle génération destinés à l'armée allemande.

* Apple prend encore 0,2% et se rapproche de la barre des 4.000 milliards de dollars de capitalisation.

* Goldman Sachs (-0,5%) va créer une équipe dédiée à la gestion de fortune privée en Arabie saoudite, dans le cadre du renforcement de son offre au Proche-Orient afin de répondre aux besoins d'un nombre croissant de particuliers fortunés dans la région.

* Philip Morris International corrige de près de 4%. La firme a pourtant relevé pour la troisième fois cette année sa prévision de bénéfice annuel, porté par une forte demande pour ses produits de substitution au tabac, notamment le sachet de nicotine Zyn et le dispositif inhalable IQOS. Le géant américain prévoit un bpa ajusté de 7,46 à 7,56 dollars, contre une prévision précédente de 7,43 à 7,56$. "Notre portefeuille mondial de produits sans fumée connaît une croissance nettement supérieure à celle de l'industrie, stimulant des volumes totaux positifs, une solide croissance du chiffre d'affaires et une expansion impressionnante des marges", a déclaré le DG, Jacek Olczak. Le groupe a dégagé un bpa ajusté de 2,24$ au troisième trimestre, contre 2,09 dollars attendus.

* Coreweave (-1,5%). La société de conseil Institutional Shareholder Services a recommandé aux investisseurs de rejeter le projet d'acquisition Core Scientific par la société d'intelligence artificielle CoreWeave, dans le cadre d'une transaction estimée à 9 milliards de dollars.

* Lockheed Martin (-3,2%) malgré le relèvement de sa guidance annuelle, citant la forte demande pour ses avions de combat et ses armes. Le fournisseur américain de matériel de défense a enregistré un bénéfice de 1,62 milliard de dollars au troisième trimestre, soit un bpa de 6,95$, contre 6,33$ de consensus. Le chiffre d'affaires a progressé de 8,8% 18,61 milliards de dollars. L'entreprise basée à Bethesda, dans le Maryland, prévoit désormais un bpa annuel de 22,15 à 22,35 dollars, contre 21,7 à 22$ précédemment, pour un chiffre d'affaires compris entre 74,25 et 74,75 Mds$.

* Alphabet (-2,3%). La National Highway Traffic Safety Administration, l'agence chargée de la sécurité routière aux Etats-Unis, a annoncé lundi avoir ouvert une enquête préliminaire sur environ 2.000 véhicules autonomes de la société Waymo, filiale d'Alphabet, après avoir reçu des informations selon lesquelles ils auraient enfreint les règles de sécurité routière à proximité d'un bus scolaire à l'arrêt...