Wall Street : vert en vue, SpaceX fait jaser

Wall Street évolue en légère hausse en pré-séance au lendemain d'une journée mitigée. Les investisseurs continuent à analyser les chiffres de l'emploi d'octobre et de novembre, une série de données affectées par le récent 'shutdown' et difficiles à interpréter. "Les problèmes liés à la collecte des données inciteront beaucoup de gens à rester sceptiques quant à l'interprétation trop approfondie de ces derniers chiffres de l'emploi", affirme Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe. "Néanmoins, nous continuons de penser que le message général à retenir est que le marché du travail américain se détériore à un rythme plus rapide que ne l'avaient prévu les décideurs politiques, même si l'on peut se demander dans quelle mesure cette faiblesse est réellement préoccupante".

Dans ce contexte, l'indice américain des prix à la consommation de novembre sera particulièrement surveillé jeudi (consensus +0,3% d'un mois sur l'autre et +3,1% sur un an, +0,3% et +3% hors alimentaire et énergie). D'autant plus que la Réserve fédérale a rarement été aussi partagée entre les craintes concernant l'emploi et les risques d'une inflation encore élevée. Deux membres clés de la Fed pourraient donner des indications sur la voie que suivra la Banque, puisque John Williams, président de la Fed de New York, et Chris Waller, gouverneur de la Fed, doivent s'exprimer dans la journée. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité actuelle d'une baisse de taux supplémentaire le 28 janvier 2026 à l'issue de la prochaine réunion du FOMC se situe désormais à moins de 20%, contre 80,1% pour un statu quo.

Dans l'actualité des entreprises, Micron, Toro Company, General Mills ou Jabil annoncent leurs trimestriels ce jour. Accenture, Nike, Cintas, Birkenstock, FactSet, Darden Restaurants, CarMax, KB Home, BlackBerry ou FedEx, seront de sortie jeudi. Paychex, ConAgra et Carnival annonceront enfin vendredi.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI rebondit de 1,9% à 55,6$ sur le Nymex. Donald Trump a ordonné mardi le blocus de tous les pétroliers visés par des sanctions entrant ou quittant le Venezuela, accentuant davantage la pression sur le gouvernement du président Nicolas Maduro, pour lequel il s'agit d'une source importante de revenus. L'administration Trump préparait par ailleurs une nouvelle série de sanctions contre le secteur énergétique russe afin d'accroître la pression sur Moscou si le président Vladimir Poutine rejette le projet d'accord de paix avec l'Ukraine. L'once d'or fin avance de 0,3% à 4.314$. L'indice dollar rebondit de 0,4% face à un panier de devises de référence. Le bitcoin recule encore un peu, proche des 86.720$.

Les valeurs

* Warner Bros. Discovery se prépare à repousser l'offre de plus de 108 milliards de dollars (74 milliards de dollars de valeur 'equity') de Paramount Skydance. Après avoir délibéré et examiné la proposition de l'acquéreur potentiel, le conseil d'administration de la célèbre société hollywoodienne devrait inciter ses actionnaires à rejeter l'offre, dès aujourd'hui, selon des sources proches du dossier citées par 'Bloomberg'. Le CA de Warner Bros considèrerait toujours que son accord actuel avec Netflix, leader du streaming, offre une meilleure valeur ajoutée, une plus grande certitude et des conditions plus avantageuses que la proposition de Paramount. Par ailleurs, Affinity Partners, la société de Jared Kushner qui soutenait Paramount Skydance dans cette bataille, s'est retirée. La bataille pour Warner Bros pourrait bien remodeler l'industrie du divertissement, quel que soit le vainqueur. Grâce aux films et séries télévisées de la société, Netflix exercerait un pouvoir considérable sur les contenus proposés aux internautes. Paramount, de son côté, ambitionne de fusionner deux studios hollywoodiens historiques afin de contrer l'influence de Netflix, de Walt Disney et d'Amazon.com. Les deux offres soulèvent d'importantes questions de concurrence, comme en témoignent les indemnités de rupture de plusieurs milliards de dollars proposées par les parties.

* OpenAI serait en pourparlers préliminaires avec le géant américain Amazon.com pour lever au moins 10 milliards de dollars dans le cadre d'une opération qui pourrait valoriser la star de l'IA à plus de 500 milliards de dollars. Selon une source proche du dossier citée par 'Bloomberg', l'accord envisagé permettrait à OpenAI d'adopter la puce Trainium d'Amazon. Les discussions n'en seraient toutefois qu'à leurs débuts et les conditions pourraient évoluer, selon cette même source. Si Nvidia domine le marché des puces puissantes nécessaires à la création de plateformes d'IA, des développeurs comme Meta Platforms commencent à explorer les offres concurrentes, notamment celles de Google (Alphabet). La puce Trainium est un élément clé de la stratégie d'Amazon pour se démarquer dans le domaine de l'IA, en complément de sa division cloud, rappelle l'agence. Selon l'entreprise, les puces Trainium sont capables d'effectuer les calculs intensifs des modèles d'IA de manière plus économique et plus efficace que les processeurs graphiques (GPU) leaders du marché de Nvidia. Amazon Web Services est le premier fournisseur de puissance de calcul et de stockage de données à la location, mais peine à maintenir sa position dominante auprès des développeurs d'IA face à la concurrence intense de géants comme Microsoft, l'un des principaux soutiens d'OpenAI.

OpenAI et Amazon ont déjà annoncé le mois dernier un accord en vertu duquel AWS fournira à la startup 38 milliards de dollars de puissance de calcul dans le cloud sur sept ans. Cette annonce portait principalement sur des centaines de milliers de puces Nvidia. 'The Information', qui a été le premier à faire état des discussions entre OpenAI et Amazon, a révélé que le financement d'Amazon pourrait ouvrir la voie à une levée de fonds plus large impliquant d'autres investisseurs.

* Ford Motor. La marche arrière du constructeur automobile dans l'électrique n'est pas une bonne nouvelle pour ses partenaires. Preuve en est, LG Energy Solution vient d'indiquer que le constructeur automobile a annulé un accord de 9.600 milliards de wons (6,5 milliards de dollars) portant sur l'achat de batteries. Ford a notifié la firme asiatique de l'annulation de la commande mercredi, a indiqué la société sud-coréenne dans un document réglementaire déposé à Séoul. Cette décision intervient après l'annonce par Ford d'une provision de 19,5 milliards de dollars liée à une restructuration en profondeur de son activité véhicules électriques.

* SpaceX a informé ses employés qu'elle entamait une période de silence réglementaire ('quiet period'), selon des sources proches du dossier citées par 'Bloomberg'. Cette décision rapproche le constructeur de fusées et de satellites de sa très attendue introduction en bourse prévue pour 2026. Conformément aux exigences de la Securities and Exchange Commission (SEC), SpaceX a demandé à ses employés de s'abstenir de tout commentaire, discussion ou autre communication concernant les projets d'introduction en bourse de l'entreprise, notamment sur des sujets tels que sa croissance ou sa valorisation, selon les sources de l'agence, citant le contenu d'un courriel interne. Cette restriction concerne les réseaux sociaux, les interviews, les conférences et les apparitions publiques, a précisé l'une des sources. La firme fondée par Elon Musk souhaiterait lever bien plus de 30 milliards de dollars à New York. Une opération qui valoriserait l'entreprise à environ 1.500 milliards de dollars et constituerait la plus importante introduction en bourse de tous les temps. A ce jour, la plus importante IPO de l'histoire a été réalisée en 2019 par le géant saoudien Saudi Aramco qui avait alors levé plus de 29 Mds$.

* Apollo Global Management pourrait se séparer de sa filiale aéronautique Atlas Air Worldwide Holdings dans le cadre d'une opération qui valoriserait l'entreprise à plus de 12 milliards de dollars, dette comprise. Selon les 'traditionnelles' sources proches du dossier de 'Bloomberg', d'autres acteurs du secteur et des sociétés de capital-investissement auraient manifesté un intérêt préliminaire pour Atlas Air, société non cotée en bourse. Les discussions seraient en cours et Apollo pourrait décider de conserver l'actif plus longtemps. Un groupe d'investisseurs mené par Apollo a repris Atlas Air pour environ 5,2 milliards de dollars, dette comprise, en 2022.