Yo-yo technique du CAC40

La Bourse de Paris a terminé en repli à l’approche de la date limite du 1er août fixée par Donald Trump pour l’imposition de nouveaux droits de douane, avec des investisseurs qui gardent espoir d’une avancée dans les négociations commerciales. Le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, reste optimiste quant à un accord avec l’Union européenne. Une rencontre entre Trump et Xi Jinping serait en préparation, mais pas attendue avant octobre. En revanche, Ursula von der Leyen doit rencontrer le président chinois dès ce jeudi, relançant les espoirs d’un compromis rapide. Dans l’actualité des entreprises françaises, l’action Stellantis s’adjuge 1,60% à 8,04 après avoir dévoilé une détérioration plus importante que prévu de sa situation financière au premier semestre. Le chiffre d’affaires devrait enregistrer une baisse de 12,6 %, tandis que la perte nette s’élèverait à 2,3 milliards d’euros.

Sur le future Août

Les résistances sont : 7850 voire 7889 puis 7956 et 8014 voire 8066 puis 8106 et 8152 voire 8195 puis 8325 et 8435 voire 8503,5 puis 8620 et 8771 voire 9027,5 puis 9353. 
Les supports sont : 7753, 7706 voire 7616, 7538 puis 7446,5 et 7411 voire 7356 puis 7290,5 et 7240 voire 7152 puis 7095 voire 7036 et 6862 voire 6736 puis 6630 et 6496 voire 6496 puis 6404 et 6232.

En intraday, la tendance est baissière sous de 7828 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) reste cadenassé dans une phase de consolidation amorcée depuis ses sommets du 10 juillet, atteints à 7 956 points. Tant que l’indice évolue sous la résistance intermédiaire des 7 753 points, la pression baissière reste intacte. 
Une réintégration du canal baissier en clôture viendrait d’ailleurs renforcer cette dynamique de consolidation. Dans ce contexte, un repli vers l’objectif de la figure de Wolfe, situé à 7538 points, pourrait se dessiner. Une rupture franche de ce seuil ouvrirait alors la voie à une accélération baissière, avec en ligne de mire le comblement du gap laissé ouvert le 22 avril entre 7 270,50 et 7 301 points. En cas de poursuite de la pression vendeuse, le marché pourrait même tester la ligne de cou du double sommet autour des 7 056 points. 
À l’inverse, un retour en clôture au-dessus des 7 753 points relancerait la dynamique haussière de moyen terme, avec en ligne de mire la zone des 7 946 points. Un franchissement net de cette résistance majeure, déjà testée à deux reprises, invaliderait les configurations baissières en place, notamment le double top et la figure de Wolfe récemment identifiée au sommet du marché. Pour autant, seule une série d’au moins trois clôtures consécutives au-delà des plus hauts historiques permettrait de réactiver la tendance haussière de long terme. Dans ce scénario, l’objectif théorique se situerait à 9 353 points, par projection de la hauteur de la figure.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue en dessous sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse, le RSI « neutre », tandis que les volumes sont en baisse par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, dans une semaine estivale marquée par les publications des poids lourds de la cote française et des "Sept Magnifiques" aux États-Unis, la prudence reste de mise. En l'absence de signaux clairs sur la direction des marchés, nous adoptons une posture attentiste. Nous poursuivons ainsi nos prises de bénéfices ciblées lorsque les opportunités se présentent, tout en continuant à renforcer progressivement les portefeuilles Dynamique et Investisseur, à mesure que des signaux graphiques positifs se confirment.