Plafonnement sous les plus hauts

Le marché parisien a poursuivi sa phase de stabilisation, alors que les perspectives d’un accord rapide sur le détroit d’Ormuz restent incertaines.
Les tensions entre Washington et Téhéran se sont accentuées autour des demandes de compensations, avant qu’une déclaration du ministre pakistanais de la Défense annonce qu’un accord était imminent entre les deux pays.
Cette annonce, à prendre avec prudence, a néanmoins suffi à faire refluer le Brent sous les 88 dollars après un passage au-dessus de 90 dollars. Cette détente intervient alors que la Réserve fédérale doit déjà composer avec un marché du travail affaibli, une inflation encore élevée et des prix de l’énergie sous tension.

Dans ce contexte, les investisseurs restent prudents avant la publication, demain à 14h30, des chiffres de l’inflation américaine de juillet.

Sur le future Août :

Les résistances sont : 8740 puis 8822 et 8904 puis 8984 et 9065 points.

Les supports sont : 8693 et 8594,5 puis 8519,3 et 8490 puis 8442 et 8 361 voire 8 343 et 8 331 puis 8 306,5 et 8 266,5 puis 8 240 voire 8 206 et 8 1675, 8 076,5, 8 042,5 puis 8 006 points.

En intraday, le biais est haussier au-dessus 8 560 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), ne fléchit pas malgré un environnement géopolitique tendu et les incertitudes entourant la politique monétaire future de la Fed.
L’enjeu reste inchangé : l’indice peut-il prolonger son rebond sans catalyseurs suffisamment forts pour compenser les risques actuels ?
Depuis jeudi dernier, le CAC 40 évolue dans une étroite zone de consolidation comprise entre 8 700 et 8 750/8 760 points.
L’inscription d’un nouveau sommet permettrait de relancer la dynamique en direction de la borne haute du canal haussier de long terme, située autour de 8 830/8 850 points, puis, par extension, vers la zone des 8 900/9 000 points.

Du côté des indicateurs techniques, les histogrammes du MACD évoluent à proximité de la ligne zéro, à la frontière entre territoire positif et négatif. Le RSI s’infléchit tout en restant en zone de surachat, tandis que les volumes se contractent par rapport aux niveaux observés la semaine dernière.

À l’inverse, une sortie par le bas, en clôture, du petit trading range dans lequel évolue l’indice depuis près d’une semaine affaiblirait la tendance. Elle pourrait également indiquer que le marché, après avoir plafonné, cherche un point d’appui avant de tenter de repartir.
Dans ce scénario, les 8 595 points, ancienne résistance devenue support, pourraient être rapidement testés. En cas de rupture, la médiane du trading range, située à 8 519,30 points, constituerait le prochain niveau à surveiller et pourrait servir de support dans le cadre d’une consolidation horizontale.

En conclusion, nous continuons d’accompagner la tendance haussière tout en sécurisant progressivement une partie des gains réalisés. Dans le même temps, nous conservons une gestion opportuniste des portefeuilles Dynamique et Investisseur, en renforçant certaines positions lorsque les conditions techniques le justifient. Cette stratégie reste toutefois conditionnée au maintien des principaux supports : leur rupture pourrait nous conduire à réduire de nouveau notre exposition, voire à mettre en place des couvertures afin de mieux maîtriser le risque.