Eurofins Scientific : cession saluée !

Dans les premières positions du palmarès, Eurofins Scientific grimpe de 5,2% à 68,2 euros. Le groupe a conclu un accord de cession de son activité Tests Électriques et Électroniques à UL Solutions pour une valeur d'entreprise de 575 millions d'euros, sans liquidités ni dettes. MET Labs devrait générer plus de 180 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2026, avec une rentabilité globalement en ligne avec la moyenne du Groupe, et emploie environ 1.300 personnes dans le monde.

Comme précédemment communiqué, Eurofins se concentre sur l'allocation de capital pour ses capacités principales de test de vie. "Les recettes de ce désinvestissement soutiendront les priorités d'allocation de capital du Groupe, notamment la réduction de la dette, les dépenses en capital dans les laboratoires et sites détenus, les solutions numériques de nouvelle génération, les développements en robotique et IA, les rachats d'actions et les acquisitions stratégiques afin de renforcer davantage la position de leader d'Eurofins dans les domaines alimentaire, environnemental, pharmaceutique, clinique et des tests connexes", a commenté Eurofins.

Morgan Stanley ('pondération en ligne') explique que le prix de vente se situe dans la partie supérieure de la fourchette de contrepartie potentielle précédemment annoncée. Cela suggère un multiple " relativement élevé " de 13,5x EV/EBITDA. La transaction "augmente la probabilité d'un retour de trésorerie plus important aux actionnaires cette année". Bernstein ('surperformance') note pour sa part que MET Labs représente une " petite partie " des produits grand public et technologiques. L'opération n'aura aucun effet dilutif sur la rentabilité d'Eurofins. Elle " offre une plus grande flexibilité financière ", les liquidités étant destinées à faciliter le désendettement.