Société Française de Casinos : l'allemand Merkur prend le contrôle à 6,19 E

Merkur Spielbanken Beteiligungs, filiale de MERKUR.COM AG, intégralement détenue par la Gauselmann Family Foundation, a conclu le 27 août une promesse d'achat permettant à Merkur d'acquérir auprès de GPG GROUPE PHILIPPE GINESTET et DOFA une participation de 95% dans le capital de Casigrangi, société holding du groupe de casinos connu sous le nom " Le Stelsia ", qui exploite également les activités d'hôtellerie, de restauration, d'animations et de spectacle associées et détient des sociétés exploitant 7 casinos de taille petite à moyenne (à Megève, Granville, Mimizan, et, indirectement par l'intermédiaire de Société Française de Casinos, à Gruissan, Port-la-Nouvelle, Collioure et Châtel-Guyon).

Casigrangi détient actuellement 4.135.434 actions de Société Française de Casinos, représentant environ 81,212 % du capital social et des droits de vote de SFC. Le prix devant être payé par Merkur aux cédants au titre de l'Opération envisagée ferait ressortir un prix de 6,19 euros par action SFC.

Si l'Opération est réalisée, Merkur aura l'obligation de déposer une offre publique d'achat simplifiée sur les actions restantes de SFC non détenues par Merkur. Ce prix extériorise des primes de 195,9 % par rapport au cours de clôture moyen pondéré par les volumes sur les 240 jours de bourse précédant le 27 août, de 145,2 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur les 60 jours de bourse précédant cette date, et de 157,9 % par rapport au cours de clôture à cette date.

Il est anticipé que, si elle est signée et réalisée, l'Opération serait finalisée au cours du premier trimestre 2027. Dans cette hypothèse, l'Offre pourrait être déposée auprès de l'AMF au cours du premier semestre 2027.

SFC anticipe pour l'ensemble de l'exercice 2025 2026 un Produit Brut des Jeux (PBJ) de l'ordre de 22,5 ME, un Produit Net des Jeux (PNJ) d'environ 13,3 ME, un chiffre d'affaires net de prélèvements de 14,2 ME et un EBITDA d'environ 3,5 ME des casinos.