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BOURSE : Bilan de l?année 2014 et éléments de prévision pour 2015

BOURSE : Bilan de l?année 2014 et éléments de prévision pour 2015 07/01/2015 (12:20)

BOURSE : Bilan annuel de l'année 2014 et éléments de prévision pour 2015

Par Vincent Ganne.

GRAPHIQUE 1 : Une année de tendances fortes.

  • La chute du prix du pétrole au dernier trimestre 2014
  • La chute de la monnaie unique européenne et du Yen sur le FX
  • L'envolée haussière du Dollar US
  • Une année blanche pour le CAC et les indices boursiers en Europe
  • Une forte hausse du prix des obligations d'Etat (rendements obligataires sur des plus bas historiques en Europe)
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GRAPHIQUE 2 : trois chocs de volatilité en 2014.

Les thèmes de ces chocs de volatilité ont été nombreux, notamment le ralentissement économique mondial, la chute de la demande de pétrole, les difficultés économiques au sein de la Zone Euro, les tensions avec la Russie, etc...

Des thèmes qui peuvent encore marquer l'année 2015.

CAC40 : les chandeliers hebdomadaires de 2014 :

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GRAPHIQUE 3 : Avec les dividendes réinvestis, le CAC40 est en hausse en 2014.

CAC40 gross return (GR) : les bougies japonaises hebdomadaires de 2014.

Les acheteurs d'actions françaises s'en sortent grâce aux dividendes qu'ils ont perçus

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GRAPHIQUE 4 : L'indice parisien est neutre en tendance depuis le milieu de l'année 2013

CAC40 : graphique mensuel (long terme)

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GRAPHIQUE 5 : Sur le marché actions, des arbitrages géographiques majeures ont eu lieu.

  • Les marchés actions argentins, indiens et chinois se sont envolés
  • Wall Street a largement surperformé l'Europe (vers une inversion en 2015 avec la hausse des taux de la Fed ?)
  • Les actions russes en $ se sont effondrées (le thème d'un rebond des actifs financiers russes peut voir le jour en 2015 si la situation géopolitique se détend)
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GRAPHIQUE 6 : La Bourse de Paris a fait une année blanche en 2014 à cause d'une très forte disparité sectorielle.

  • Les secteurs Pétrole & Gaz et des matérieux de base ont chuté à cause de la baisse du prix des matières premières. Ces secteurs peuvent se stabiliser voir se reprendre en 2015 avec notamment une stabilisation des prix du pétrole entre 35$ et 50$
  • Le secteur défensif des Télécommunications a été fortement recherché car c'est un secteur en consolidation capitalistique en Europe. Ce thème va rester vivace en 2015.
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GRAPHIQUE 7 : L'année 2014 est caractérisée par une explosion de la valorisation boursière du titre ORANGE (ex-France Telecom), dans un secteur en consolidation.

  • Le titre ORANGE a encore un fort potentiel haussier en 2015 et un retard à rattraper vis-à-vis du titre Iliad et d'autres acteurs majeurs au sein de la Zone Euro
  • Le titre TOTAL présente une zone d'attrait de long terme à l'achat entre 38€ et 39€
  • Le titre L'Oréal devrait encore bien performé en 2015, sa configuration graphique est intéressante

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GRAPHIQUE 8 : Après une année 2014, la hiérarchie des pondérations du CAC40 a changé.

  • Le titre SANOFI a rattrapé le titre TOTAL
  • Le secteur du Luxe devient majeur dans l'indice
  • Le secteur bancaire pèse toujours plus de 14% de l'indice

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GRAPHIQUE 9 : L'analyse graphique de très long terme (chandeliers mensuels) permet d'envisager un comportement boursier haussier lors des prochains mois pour le titre ORANGE.

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GRAPHIQUE 10 : Le titre TOTAL (première capitalisation boursière) présente un point d'entrée à l'achat de long terme entre 38€ et 39€.

TOTAL (W1) : bougies japonaises hebdomadaires.

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GRAPHIQUE 11 : Une année noire pour le prix des matières premières liées à l'économie réelle et à la demande mondiale de matières premières, notamment l'énergie et les métaux industriels.

  • En 2015, le prix du pétrole devrait se stabiliser, au-dessus des 35$/45$ pour le prix du brut US (WTI)
  • L'once d'Or pourrait tenir les 1150$, sans pour autant être dans une forte tendance
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Par Vincent Ganne, AnalysteTechnique pour DailyFX.fr

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