Cathay Innovation : un investissement visionnaire !

Cathay Innovation, qui vient de clôturer son fonds de 1 milliard de dollars, a annoncé l'entrée en bourse de Chime Bank (NASDAQ : CHYM), marquant l'aboutissement d'un investissement visionnaire de 17 millions de dollars réalisé en 2017 lors de la série B de l'entreprise. Chime, néobanque alors émergente, axée sur l'offre de services bancaires mobiles sans frais aux classes moyennes américaines jusqu'ici sous-desservies, représentait un modèle novateur, mais qui était loin de susciter l'intérêt de la majorité des investisseurs de la Silicon Valley.

Depuis son entrée sur le marché en 2012, Chime a pour mission de rendre l'expérience bancaire plus inclusive en aidant les consommateurs à éliminer les frais additionnels, combler les écarts de revenus, gérer les dépenses imprévues, améliorer leur credit score et épargner pour les étapes clés de leur vie. La plateforme 100 % en ligne de la néobanque dispose ainsi d'une forte capacité d'évolution qui engendre une réduction significative des coûts opérationnels par rapport aux banques traditionnelles.

Chime figure parmi les premiers investissements du Fonds I (millésime 2015) de Cathay Innovation en Amérique du Nord — peu de temps après l'installation du VC au coeur de la Silicon Valley, basée sur une approche différenciée du capital-risque, centrée sur la valeur ajoutée de son modèle international et de sa capacité à faire le lien entre startups et grandes entreprises.

Opportunité stratégique

Convaincue du potentiel des néobanques, Cathay Innovation a vu en ce segment une opportunité stratégique en partie après avoir constaté son essor dans d'autres régions du monde, notamment en Europe (Monzo, N26, Revolut), en Amérique latine (Nubank) ou encore en Chine (WeBank, MYbank). Cette lecture globale a conforté Cathay Innovation dans sa certitude que les technologies, les usages et les attentes des consommateurs convergent vers une nouvelle génération de services bancaires.

Par ailleurs, le partenariat de Cathay Innovation avec BNP Paribas Cardif a été déterminant dans l'affinement de sa vision. Les échanges avec ses dirigeants — dont Renaud Dumora, Stanislas Chevalet et Matthieu Soulé (devenu depuis dirigeant de l'offre C.Lab du VC à San Francisco) — ont permis de valider la solidité du modèle de Chime, tant sur les plans réglementaire que stratégique.

Le modèle économique de la néobanque, basé sur l'interchange plutôt que sur des frais bancaires traditionnels, s'est révélé particulièrement vertueux car générateur de revenus récurrents tout en étant pleinement aligné avec les intérêts des clients. Sur le plan technologique, Chime a fait le choix stratégique de développer l'ensemble de son infrastructure en interne, se libérant ainsi des contraintes imposées par des solutions tierces. Cette architecture propriétaire lui a permis de maintenir une agilité forte, d'assurer un strict contrôle des coûts et de favoriser une innovation continue. L'intégration progressive de l'intelligence artificielle dans ses opérations a également constitué un levier clé : amélioration de l'expérience client, automatisation des processus, et personnalisation à grande échelle. Cette capacité à tirer parti de l'IA pour optimiser l'acquisition et la fidélisation des utilisateurs place Chime parmi les fintechs les plus avancées de sa génération. Enfin, l'expérience sectorielle des fondateurs, Chris Britt et Ryan King, a permis de bâtir une culture d'entreprise résolument tournée vers la confiance, la transparence et la protection des utilisateurs — des valeurs en pleine résonance avec les attentes du marché.

Lors de sa Série B, Chime affichait un Net Promoter Score (NPS) de 66 et une croissance organique de 50 %, témoignant du fort engagement de ses utilisateurs. Sa trajectoire remarquable s'illustre à travers sa base d'utilisateurs actifs, passée à 8,6 millions en l'espace de six ans, preuve de la viabilité de son modèle, mais aussi de son impact sur le secteur de manière plus large. En poussant les grandes banques traditionnelles à réduire, voire supprimer les frais de découvert et d'insuffisance de fonds, Chime a permis aux consommateurs américains d'économiser plusieurs milliards de dollars et de leur ouvrir accès à des produits et services bancaires abordables, transparents, et simplifiés.