Pictet AM lance ses premiers ETF européens actifs pilotés par l'IA

Pictet Asset Management dévoile sa première gamme européenne d'ETF actifs en actions pilotées par l'intelligence artificielle (IA). Elle comprend les fonds suivants :

- PQWD - Pictet AI Enhanced World Equity UCITS ETF
- PQWX - Pictet AI Enhanced World ex US Equity UCITS ETF
- PQUS - Pictet AI Enhanced US Equity UCITS ETF
- PQEU - Pictet AI Enhanced European Equity UCITS ETF

Ce lancement fait suite au succès de Pictet - Quest AI-Driven Global Equities, un OPCVM luxembourgeois. Entre sa création en mars 2024 et fin mai 2026, il a levé plus de 3 milliards de dollars et enregistré une performance de 50% en dollars, surperformant son indice de référence, l'indice MSCI World, en hausse de 45,9% sur la même période.

Les ETF actifs sont conçus pour surperformer leur indice de référence d'environ 1% par an (net de frais), en s'en écartant le moins possible : objectif de tracking error de 2% maximum et bêta cible de 1,0 (ce qui signifie que les rendements évoluent globalement comme ceux du marché).

Clé de voûte de la démarche, le modèle d'IA propriétaire de Pictet pilote le moteur de sélection des titres. Il est associé à un dispositif automatisé d'optimisation du portefeuille. Son travail est minutieusement supervisé par l'équipe d'experts quantitatifs de Pictet, qui a conçu le modèle, l'entraîne tous les trimestres et suit le portefeuille. Résultat : une stratégie factor neutral décorrélée des cycles économiques et de marché.

Selon David Wright, Head of Quantitative Investments chez Pictet Asset Management, "les investisseurs pensent souvent que la surperformance passe forcément par des solutions originales ou exotiques, alors qu'en réalité, il s'agit plutôt de naviguer plus intelligemment dans le même univers et à travers les mêmes données. Et c'est là que l'IA excelle, parce qu'elle sait repérer les fonctionnements complexes que nous, humains, ne parvenons pas à voir. Composants de base des stratégies, les ETF actifs de notre nouvelle gamme AI Enhanced Equity cherchent à produire un rendement supérieur à leur indice, pour un coût faible et sans augmentation substantielle du risque".

L'objectif de ces ETF actifs est de faire mieux qu'une stratégie passive, sans accroissement significatif du risque et avec un surcoût minime. Autant d'atouts qui les rendent particulièrement pertinents pour le coeur des portefeuilles des investisseurs qui visent une surperformance à moindre coût et avec un risque faible.

Le modèle d'IA apporte une source de surperformance (alpha) différente des stratégies factorielles optimisées classiques. Certains clients de Pictet Asset Management l'utilisent déjà pour neutraliser les coûts inhérents à leurs positions passives. Par exemple, le fait de transférer 20% d'une allocation passive vers une stratégie optimisée peut réduire le coût de la poche indicielle du portefeuille à quasiment zéro.

Les nouveaux ETF seront cotés au Xetra (Allemagne) et sur Euronext (Italie), des cotations au LSE (Royaume-Uni) et au SIX (Suisse) devant intervenir ultérieurement.