Sidetrade réalise l'acquisition la plus importante de son histoire, en Australie

Sidetrade a signé des accords fermes en vue d'acquérir 100% du capital d'ezyCollect, acteur australien de référence dans la gestion de l'Order-to-Cash dédiée aux petites et moyennes entreprises. Déjà numéro un en Europe et dans le Top 3 des leaders en Amérique du Nord, Sidetrade s'apprête à étendre son empreinte à la région Asie-Pacifique grâce à ezyCollect, leader des solutions Order-to-Cash sur son marché domestique.

L'acquisition envisagée porte sur 100% du capital d'ezyCollect. Cette opération, la dixième depuis la création du Groupe, sera également la plus importante en taille et en montant. La transaction représente un montant estimé à environ 37 millions d'euros, comprenant un versement initial à la signature, auquel pourrait s'ajouter un complément de prix, fonction de la croissance des revenus d'ici la fin de l'année 2028.

Sur la base des perspectives communiquées par ezyCollect, cette valorisation correspond à un multiple d'environ 3,7x le chiffre d'affaires 2026 attendu, "soit un niveau raisonnable pour un acteur SaaS, en très forte croissance, proche de la rentabilité opérationnelle et peu commun dans cette région du monde", se justifie le Français qui indique aussi que le financement de l'opération repose une partie de la trésorerie disponible du Groupe combiné à une ligne d'emprunts bancaires à long terme de 25 millions d'euros, à un taux d'emprunt équivalent à 3,1% fixe grâce aux instruments financiers de couverture. Avant cette dette, Sidetrade disposait d'une trésorerie de 48,7 millions d'euros au 30 juin 2025, incluant 21,5 millions d'euros d'actions auto-détenues.

2025, ezyCollect prévoit un chiffre d'affaires proche de 14 millions A$ (soit près de 8 millions d'euros), en hausse de +28% par rapport à 2024. En dépit du financement de leur forte croissance, la société devrait être proche de l'équilibre opérationnel (EBITDA break-even) dès 2025, confirmant la solidité de son modèle récurrent et la maîtrise de sa base de coûts.

Pour 2026, ezyCollect devrait générer un chiffre d'affaires de l'ordre de 18 millions A$ (un peu plus de 10 millions d'euros) soit une croissance de +29%. Les synergies attendues sur le développement commercial de l'offre ezyCollect dans toutes les régions où le groupe Sidetrade est présent (Europe et États-Unis notamment), combinées à l'apport de la technologie de l'IA agentique de Sidetrade dans les solutions d'ezyCollect, devraient accélérer significativement la croissance du chiffre d'affaires d'ezyCollect dans les années à venir, espère Sidetrade.