Banques : Intesa Sanpaolo veut racheter Banca Monte dei Paschi

Nouvelle grosse opération dans le secteur financier italien. Intesa Sanpaolo réplique à Banco BPM et lance une offre publique d'achat visant à acquérir la totalité de son concurrent Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS). La plus grande banque italienne propose 1,6 action et 1 euro en numéraire pour reprendre la " plus vielle banque du monde ", soit près de 30,6 MdsE. L'établissement turinois précise que son offre mixte reflète une prime de 12,5% par rapport au cours de clôture de l'action MPS vendredi. Ce rachat donnerait naissance à l'une des banques les plus valorisées d'Europe et consoliderait la position d'Intesa en tant que premier établissement de crédit sur son marché domestique.

Dans le cadre de cette offre, Intesa a accepté de céder la marque et des actifs de Monte Paschi, dont environ la moitié des agences de la banque cible, à l'assureur Unipol Assicurazioni. Intesa conserverait la filiale Mediobanca, acquise par Monte Paschi l'an dernier, ainsi que sa participation de 13% dans Assicurazioni Generali. Unipol proposera une fusion entre les actifs de Monte Paschi et BPER Banca, dont elle est déjà le principal actionnaire. Unipol procédera à une augmentation de capital par émission de droits pouvant atteindre 2,5 milliards d'euros pour financer l'opération.

Intesa estime les coûts d'intégration liés au rachat de Monte Paschi à environ 2,1 milliards d'euros avant impôts exceptionnels. Le groupe prévoit des synergies de coûts avant impôts d'environ 1,5 milliard d'euros par an, ainsi que des synergies de revenus d'environ 1,4 MdE avant impôts.

Cette offre intervient au lendemain de la présentation par Banco BPM de son propre projet de fusion avec Monte Paschi. Banco BPM n'a pas divulgué la valorisation de chaque entreprise dans le cadre de ce rapprochement envisagé et a seulement indiqué que la capitalisation boursière de l'entité combinée pourrait dépasser 50 milliards d'euros.

Dans un communiqué distinct, Intesa a annoncé l'acquisition de 3% supplémentaires du capital de Generali. Cet achat, purement financier et temporaire, vise à maintenir des avantages comptables après la finalisation de l'opération. Generali suscite depuis longtemps l'intérêt des acquéreurs potentiels en raison de sa position dominante dans l'assurance et la gestion d'actifs.

Cette bataille pour MPS intervient un an après que Monte Paschi a racheté Mediobanca et que Banco BPM a acquis le gestionnaire d'actifs Anima Holding.