Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Excellente année pour Semco Technologies
2025 a été une très bonne année pour le spécialiste des semi-conducteurs avec des résultats supérieurs à ceux annoncés lors de l’IPO de juillet 2025. En effet, non seulement son chiffre d’affaires progresse de 29,5% à 34,2 millions d’euros mais en plus sa marge d’exploitation ressort à 40,7% contre une estimation donnée lors de l’introduction de 38,5%, en progression de 390 points de base par rapport à 2024. Que dire également du résultat net en hausse de 46,2% à 10,1 millions d’euros. La situation financière reste sainte avec par exemple une trésorerie nette de 7,1 millions d’euros. L’action, en hausse de 47% depuis le début de l’année, vient de toucher son plus haut niveau historique. Mais elle commence à être chère avec un PER supérieur à 40 et une Ve/roc proche de 30.
Financement obligataire pour LightOn
Le spécialiste de l’IA générative pour les entreprises et le secteur public a étendu son horizon de trésorerie jusque’à fin 2027 grâce à un financement obligataire pouvant atteindre 4 millions d’euros souscrit par un groupe d’investisseurs européens. Si toutes les obligations convertibles étaient converties, un actionnaire détenant 1% du capital verrait sa participation descendre à 0,88% sur une base non diluée. Pas sur que cela suffise à faire revenir les investisseurs sur le titre qui vient de perdre plus de 76% en l’espace d’un an. Le newsflow reste compliqué avec certes un chiffre d’affaires 2025 en hausse de 54% mais à seulement 1,7 millions d’euros. De plus, l’an dernier, la société a multiplié les avertissements, de sorte que sa capitalisation a été divisée par deux par rapport à son IPO de novembre 2024.
Acquisition pour Delta Plus Group
Le spécialiste des équipements de protection individuelle fait des emplettes en Italie via l’acquisition de Sicur Delta, spécialiste des protections contre les chutes en hauteur. La société est de petite taille, réalisant 10,5 millions d’euros de chiffre d’affaires et il n’y a pas de prix précis pour cette opération relevant du monde du non coté. Voila de quoi redécouvrir ce groupe français réalisant autour de 400 millions d’euros de chiffre d’affaires avec une marge d’Ebitda supérieure à 13%. L’action perd plus de 15% depuis le début de l’année mais mériterait un meilleur sort avec notamment un PER de 10 ou encore une Ve/roc de 10.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tienent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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