L'activité de Bastide Le Confort Medical est restée très dynamique sur le 1er semestre 2023-2024 avec une croissance de +6,1% dont +5,7% de croissance organique. Sur la période, le chiffre d'affaires s'élève à 265 millions d'euros (249,7 ME au 1er semestre 2022-2023).

Sur le semestre, dans un contexte inflationniste, l'évolution du mix produits/services, consécutive au choix stratégique du Groupe Bastide de développer ses activités à plus forte technicité, a permis d'améliorer significativement la marge brute du Groupe. Celle-ci progresse de +110 points de base et atteint 67,2%.

L'EBITDA progresse de +7,5% à 53,6 ME, soit une marge élevée de 20,2% en hausse de +20 points de base, malgré un impact négatif des charges de personnel de -150 points de base s'expliquant à la fois par l'inflation salariale et par la croissance significative enregistrée dans les prestations de santé à domicile.

Le résultat opérationnel courant ressort à 21,9 ME, en hausse de +2,1%. La marge opérationnelle courante ressort ainsi à 8,3%, en ligne avec le plan de marche du Groupe.
Le résultat opérationnel est en hausse de +9,5%, à 20,7 ME.

Le résultat net des activités poursuivies ressort à 3,6 ME après comptabilisation d'une charge d'impôt de -5,1 ME. Les activités non poursuivies génèrent une perte nette de -1,2 ME sur le semestre, liée à la finalisation de la cession de Livramedom.

Les flux de trésorerie d'exploitation ressortent à 34,3 ME, incluant un accroissement du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) d'environ 10 ME, dû en grande partie à des éléments non récurrents, dont l'arrêt du factoring en collectivités (6 ME) et un retard ponctuel, résolu en janvier, de créances (2 ME). Les investissements opérationnels nets s'élèvent à 25,7 ME, soit 9,7% du chiffre d'affaires (à 10,1% sur le 1er semestre 2022-2023).

Le free cash-flow opérationnel (flux de trésorerie d'exploitation après flux de trésorerie liés aux investissements corporels et incorporels et après remboursement des dettes locatives/loyers), ressort à -2,2 ME. Hors éléments non récurrents rattachés au BFR (arrêt du factoring et retards de créances), celui-ci ressort positif à +5,8 ME. L'endettement net, hors dettes locatives de 74,6 ME, ressort à 324,4 ME au 31 décembre 2023 pour des capitaux propres de 83,4 ME.

La trésorerie disponible s'élève à 35,8 ME. Le levier financier (dettes financières nettes /EBITDA annualisé retraité4 - hors impact d'IFRS 16) ressort à 3,43 ×, en baisse par rapport au levier calculé au 30 juin 2023.

Perspectives 2023-2024

Compte tenu des tendances observées sur ses marchés, le Groupe Bastide est confiant dans la poursuite de sa trajectoire de croissance et confirme ses objectifs d'un chiffre d'affaires annuel autour de 530 ME à périmètre constant et d'une marge opérationnelle courante au moins égale à celle réalisée sur l'exercice 2022-2023, soit 8,4%.

Le désendettement est la priorité pour l'exercice 2023-2024.

Parallèlement à l'amélioration attendue du free cash-flow opérationnel sur le second semestre, le Groupe Bastide entend accélérer son désendettement et continue l'étude de possibles cessions d'actifs qui ne répondraient plus à sa stratégie et permettraient d'extérioriser la création de valeur réalisée.