Wall Street est attendue quasiment stable dans un marché calme ce mercredi, la vague des résultats financiers des entreprises se poursuivant, tandis que les investisseurs attendent de nouveaux signaux concernant la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine.
La cote US a dernièrement nettement rebondi sur des espoirs de baisse des taux de la Fed relancés par de moins bons chiffres de l'emploi publiés vendredi outre-Atlantique.

Les responsables de la Fed sont encore nombreux à s'exprimer cette semaine, à commencer par Thomas Barkin et John Williams. Barkin a indiqué que les données récentes rendaient "moins optimiste" à propos du rythme du retour sous contrôle de l'inflation... Néanmoins, le président de la Fed de Richmond s'est dit "confiant" quant au fait que le niveau actuellement restrictif des taux puisse freiner suffisamment la demande pour ramener l'inflation vers l'objectif... Compte tenu de la vigueur de l'emploi, la Fed a selon lui le temps d'acquérir la confiance nécessaire pour être sûre que l'inflation va baisser.
John Williams a précisé pour sa part que le prochain mouvement de la Fed serait probablement "d'abaisser les taux". Le patron de la Fed de New York voit la croissance de l'emploi se modérer et envisage donc toujours un assouplissement monétaire ultérieur. Le responsable a ajouté que le processus de réduction du bilan de la Fed s'était déroulé "sans problème".

Philip Jefferson, Susan Collins et Lisa Cook seront de la partie ce mercredi. Michelle Bowman, Austan Goolsbee et Michael Barr, sont attendus quant à eux vendredi.

Les inscriptions au chômage pour la semaine se terminant le 4 mai seront dévoilées jeudi. Enfin, l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains pour le mois de mai mesuré par l'Université du Michigan, ainsi que la balance budgétaire américaine, seront annoncés vendredi.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI abandonne encore 1% à 77,60$. L'euro pointe à 1,0750/$. Le bitcoin campe sur les 62.000$.

Les valeurs

Uber corrige en pré-séance à Wall Street, alors que le groupe prévoit des réservations brutes pour le T2 inférieures aux estimations de la place US, après avoir déjà raté l'objectif pour le T1. Le BPA est ressorti à -0,32$ au premier trimestre, ici aussi, nettement sous les estimations des analystes. Les revenus du trimestre se sont élevés à 10,13 Milliards de dollars.
La société basée à San Francisco a publié un bénéfice d'exploitation de 172 M$ pour les trois premiers mois de l'année, contre des prévisions des analystes de plus de 600 M$ ! Uber a pointé du doigt "des modifications et des évolutions réglementaires". Le groupe a ainsi accepté de payer 178 M$ pour régler un recours collectif intenté par des chauffeurs de taxi en Australie. Au Royaume-Uni, Uber doit faire face à la fronde de plus de 10.000 chauffeurs de taxi à Londres...
Uber a par ailleurs publié une perte nette de 654 M$ au 31 mars, ratant ici aussi largement les prévisions des analystes.
Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements a malgré tout augmenté de 82% par rapport à la même période de l'année passée pour atteindre un montant record de 1,4 Md$ et dépassant les prévisions des analystes de 1,3 Md$.

Lyft est recherché hors séance à Wall Street, alors que la société a communiqué des réservations brutes situées entre 4 et 4,1 Milliards de dollars pour le trimestre en cours qui se terminera en juin, contre des estimations d'analystes proches de 3,96 Mds$, selon le consensus de place. Lyft prévoit un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) compris entre 95 et 100 M$, dépassant ici aussi les attentes moyennes des analystes situées à 81 M$.
Pour le trimestre clos le 31 mars, le chiffre d'affaires de Lyft a augmenté de 28% à 1,28 milliard de dollars, dépassant ici encore les attentes qui étaient de 1,16 Mds$. Le groupe a gagné 15 cents par action sur une base ajustée, soit plus que l'estimation de 3 cents par action en provenance du marché.
L'entreprise basée à San Francisco a déclaré avoir bénéficié d'une demande accrue lors des déplacements professionnels le matin et des déplacements nocturnes du week-end... Elle a également profité de l'expansion de son service au Canada et de la croissance de ses activités publicitaires.
Depuis que David Risher, le nouveau PDG, a pris les commandes de la société, cette dernière s'est restructurée, a réduit ses pertes et a réussi à contenir les augmentations tarifaires. "Lyft attire les consommateurs avec des temps d'attente de plus en plus réduits pour certains trajets pré-programmés et des chauffeurs bénéficiant de garanties de salaire minimum, le tout en réduisant les coûts" a estimé la direction...

Match Group, société mère de Tinder, a annoncé prévoir un chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre inférieur aux estimations de Wall Street, les utilisateurs continuant de réduire leurs dépenses sur les applications de rencontres. Le management s'attend désormais à une croissance annuelle du chiffre d'affaires proche de la borne inférieure de sa fourchette située entre 6 et 9% précédemment annoncée au marché. Match Group, qui propose des applications de rencontres telles que Tinder, mais aussi Hinge ou OkCupid, doit faire face à net un ralentissement de ses revenus en raison de la diminution des dépenses des utilisateurs dans une économie jugée incertaine.
La société est également en concurrence avec son rival Bumble's... Au premier trimestre, les téléchargements mondiaux de Tinder ont ainsi reculé de 6% par rapport à l'année précédente, soit le troisième trimestre consécutif de baisse des téléchargements, selon la société d'information commerciale Sensor Tower. Le nombre total d'utilisateurs actifs mensuels pour Tinder a plongé de 21% à l'échelle mondiale au cours du trimestre écoulé.
Notons malgré tout que le chiffre d'affaires du premier trimestre a augmenté de 9% à 859,6 M$, dépassant les estimations de 855 M$. Match Group a annoncé par ailleurs un bénéfice par action de 44 cents au premier trimestre, contre une estimation de 40 cents provenant du consensus.

Reddit grimpe hors séance de plus de 15% à Wall Street ce mercredi, alors que la société a surpris le marché en annonçant qu'elle pourrait afficher un bénéfice ajusté dès le deuxième trimestre, tandis que ses perspectives de revenus ressortent également très supérieures aux estimations initiales. Ces projections font suite à des résultats meilleurs que prévu pour les trois premiers mois de l'exercice 2024, démontrant que Reddit profite à plein des nouveaux outils technologiques pour développer son activité publicitaire et que les accords de licence de contenu avec des sociétés axées sur l'IA telles que Google portent déjà leurs fruits.
"Reddit a dépassé toutes nos attentes haussières", a commenté Bernstein à la lecture de ce chiffres. "Reddit semble récolter les bénéfices d'un marché publicitaire numérique dynamique, soutenu l'effet récent de l'introduction en bourse, ainsi que par un trafic accru grâce à leur nouveau partenaire d'IA, via Google", selon les analystes. Sur les prochains trimestres, l'utilisation des d'outils étendus de ciblage publicitaire devrait encore jouer un effet multiplicateur, toujours selon ces spécialistes qui soulignent tout le potentiel de revenus de la publicité et des licences d'IA..
Dans les comptes, les revenus du groupe pour les trois mois, allant de janvier à fin mars, ont grimpé de 48% à 243 M$, au-dessus des 215 M$ attendus par les analystes, sur fond de forte croissance du nombre d'utilisateurs du réseau et de l'expansion de l'activité publicitaire. Le nombre moyen d'utilisateurs actifs quotidien a ainsi bondi de 37% pour atteindre un record de plus de 82 millions... Le groupe estime que les revenus sur mars-juin se situeront entre 240 et 255 M$, soit ici aussi nettement au-dessus des attentes du marché.
Les pertes nettes se sont en revanche élevées à 575 M$ au T1, contre des estimations de 530 M$. Reddit a expliqué que cela était dû aux importantes dépenses exceptionnelles d'introduction en bourse et de communication en début d'année.
Reddit devrait ainsi gagner plus d'un milliard de dollars de capitalisation ce mercredi à Wall Street, en direction des 57$ l'action, pulvérisant le cap des 10 Mds$ de valorisation. Rappelons que la société avait fixé son prix d'introduction en bourse à 34$ en mars dernier : 22 millions de titres avaient été cédés par le groupe et les actionnaires pré-existants. La valorisation initiale ressortait ainsi à 6,4 Milliards de dollars. En dehors des titres vendus par les actionnaires, Reddit avait levé des produits bruts de 519 M$ environ dans le cadre de cette introduction.
Le groupe avait indiqué initialement aux investisseurs potentiels lors d'une présentation introductive qu'il s'attendait à une croissance des revenus de plus de 20%... En 2023, les revenus avaient déjà progressé d'un peu plus de 20%. Reddit anticipait ainsi un Ebitda ajusté à l'équilibre cette année, ce qui se comparait à une perte d'Ebitda ajusté de 69,3 millions de dollars en 2023.
Reddit revendiquait 73,1 millions d'utilisateurs actifs quotidiens et 267,5 millions d'utilisateurs actifs hebdomadaires, en moyenne, sur le trimestre se terminant fin décembre 2023. Sur l'année 2023, les revenus ont augmenté de 21% à 804 Millions de dollars, pour une perte nette réduite à 91 M$ environ. Lors d'un round de financement en 2021, le dossier était valorisé 10 milliards de dollars...

Amazon : Telefonica Germany va transférer un million de clients 5G vers le service "cloud" Amazon Web Services (AWS) dans le courant du mois, ont déclaré des cadres de l'entreprise à Reuters, un accord inédit et audacieux qui devrait renforcer la présence européenne du géant américain du commerce en ligne. "Alors que la tendance dominante des opérateurs de réseaux est de transférer leurs activités informatiques et autres opérations non essentielles vers les services en cloud publics, la démarche de Telefonica, qui concerne son réseau principal, est une première mondiale.
Les efforts de groupes comme Amazon et Microsoft, qui souhaitent s'implanter dans le secteur européen des télécommunications, se sont jusqu'ici heurtés à la méfiance des opérateurs publics sur les limites des services en cloud appliqués aux réseaux mobiles".

Electronic Arts est sous pression en pré-séance ce mercredi à Wall Street, alors que l'éditeur de jeux vidéo a fait état d'un chiffre d'affaires annuel inférieur aux estimations de Wall Street, en raison de la faiblesse des dépenses consacrées à ses titres phares. Le chiffre d'affaires net pour l'exercice entier s'est élevé à 7,562 Milliards de dollars, en hausse de 2% sur un an.. Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation ont atteint un record pour l'exercice financier de 2,315 Milliards de dollars, en hausse de 49% d'une année sur l'autre.
Au cours de l'exercice écoulé, EA a par ailleurs restitué 1,505 Milliard de dollars aux actionnaires via des rachats d'actions et dividendes.
Le conseil d'administration a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 5 milliards de dollars sur trois ans. EA a par ailleurs annoncé un dividende trimestriel en espèces de 0,19$ par action ordinaire de la société. Le dividende sera payable le 19 juin.
La direction a commenté : "Notre franchise mondiale de football a augmenté ses réservations nettes d'un pourcentage élevé au cours de l'exercice. Notre franchise EA SPORTS Madden NFL a enregistré des réservations nettes record, en hausse de 6% d'une année sur l'autre et croissance à deux chiffres du nombre d'utilisateurs hebdomadaires moyens pour Madden NFL 24 et Madden Mobile".
En début d'année, rappelons que l'éditeur américain de jeux vidéo, avait annoncé prévoir supprimer environ 5% de ses effectifs mondiaux dans le cadre d'un plan de restructuration qui comprend également une réduction de l'empreinte immobilière. Le groupe s'attend à enregistrer des charges correspondantes allant de 125 à 165 millions de dollars. Les actions dans le cadre de ce plan devraient être finalisées en majeure partie avant la fin de l'année. L'an dernier, le groupe recensait environ 13.400 salariés dont deux tiers à l'international...

Du mieux pour Apple en Chine... Les expéditions d'iPhone vers le pays ont bondi d'environ 12% en mars, sans doute la conséquence de la décision du groupe américain et de ses détaillants de baisser leurs prix. D'après des données gouvernementales citées par l'agence Bloomberg, les livraisons de smartphones de marques étrangères - la grande majorité sont des appareils Apple - ont atteint 3,75 millions d'unités en mars par rapport à l'année précédente.
Il s'agit d'un revirement par rapport à une baisse de 37% au cours des deux premiers mois de 2024, selon les calculs de Bloomberg. Le PDG d'Apple, Tim Cook, avait donné le ton en déclarant la semaine dernière que l'activité en Chine continentale avait augmenté, sans fournir plus de détails.
Apple est en difficulté en Chine depuis 2023, plombé par la montée en puissance de concurrents locaux tels que Huawei Technologies et l'interdiction officieuse de l'utilisation de l'iPhone dans les agences et entreprises d'État. De quoi déprimer son marché le plus important après les États-Unis...
Le géant américain et ses revendeurs chinois ont commencé à baisser leurs prix au début de l'année 2024. La semaine dernière, ils ont surpris les investisseurs avec un chiffre d'affaires trimestriel solide en Chine, contrecarrant des mois de données montrant une baisse accélérée des ventes d'iPhone.

Meta Platforms annonce qu'il va élargir sa suite de produits publicitaires d'IA générative pour offrir des outils capables de créer automatiquement des variations d'images et d'y superposer du texte... Très pratique en réseau, les fonctionnalités sont attendues de pied ferme par les "users", estime la direction.
Alors que les inquiétudes se multiplient autour des contenus générés par l'intelligence artificielle en vue des différentes élections qui ont lieu dans le monde cette année, OpenAI a présenté de son côté un outil capable de repérer les images créées par son générateur d'images, DALL-E 3. L'entreprise soutenue parMicrosoft a révélé que, lors de tests internes, l'outil parvenait à identifier correctement les images générées par DALL-E 3 dans environ 98% des cas et qu'il était capable de gérer des altérations courantes telles que la compression, le recadrage et les ajustements de saturation avec un impact minimal...
Dans le cadre des normes établies par la Coalition for Content Provenance and Authenticity (C2PA), une initiative regroupant des acteurs de l'industrie technologique et visant à définir des normes techniques pour déterminer la provenance et l'authenticité des contenus numériques, OpenAI prévoit également d'ajouter un filigrane inviolable pour marquer les contenus numériques tels que les photos ou les fichiers audio à l'aide d'un signal qui devrait être difficile à supprimer.
Meta n'est évidemment pas en reste et a également commencé à étiqueter les contenus générés par l'IA en utilisant la norme C2PA. "Meta vous oblige à étiqueter le contenu que vous partagez et qui contient des vidéos photoréalistes ou des sons réalistes générés ou modifiés numériquement, y compris au moyen de l'IA. Cela signifie que si ce type de contenu a été créé ou modifié à l'aide d'un outil de création numérique ou d'IA,vous devez l'étiqueter avant de le partager", indique le géant des réseaux sociaux sur son site...
L'entreprise californienne OpenAI, à l'origine de ChatGPT, avait annoncé dès janvier préparer des outils contre la désinformation électorale pour tenter d'apaiser les craintes d'ingérence et s'assurer que ses services (l'agent conversationnel ChatGPT et le générateur d'images DALL-E) ne soient pas utilisés à mauvais escient, alors que plus d'un tiers de la planète devrait se rendre aux urnes cette année.
En avril dernier, pendant les élections législatives en Inde, de fausses vidéos de deux acteurs de Bollywood critiquant le Premier ministre Narendra Modi sont devenues virales sur le web. Les contenus générés par l'IA et les "deepfakes" sont de plus en plus utilisés dans le pays et lors d'élections ailleurs dans le monde, notamment aux Etats-Unis, au Pakistan ou encore en Indonésie..

Alors que le propriétaire de Facebook, Instagram et Whatsapp a dépassé les prévisions d'analystes sur le premier trimestre de son exercice en cours, Meta envisage désormais sur le T2 des revenus allant de 36,5 milliards à 39 milliards de dollars, à comparer à un consensus de 38,2 milliards. Susan Li, la directrice financière de Meta, a par ailleurs récemment relevé les estimations de dépenses du groupe entre 96 et 99 milliards de dollars sur l'exercice, contre contre 94 à 99 milliards précédemment estimé...
Les marchés ont bien noté que les efforts de Meta dans l'IA afficheront un coût important et que l'activité du deuxième trimestre ne sera peut-être pas aussi dynamique qu'attendu... Les dépenses d'investissements 2024 sont anticipées entre 30 et 40 milliards de dollars, fourchette quant à elle sensiblement équivalente à la guidance antérieure allant de 35 à 37 milliards.
Pour son premier trimestre fiscal juste clos, Meta a donc affiché des revenus de 36,5 milliards de dollars, proches des anticipations de marché. La croissance des revenus a atteint 27% en glissement annuel. Le bénéfice des opérations a flambé pour sa part de 91% à 13,8 milliards. Le bénéfice net a plus que doublé à 12,37 milliards de dollars sur ce trimestre clos fin mars (+117%). Le bénéfice dilué par action a été de 4,71$, contre 2,20$ un an avant, sur la même période. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAP) a été de 3,24 milliards pour mars 2024, soit une augmentation de 7% sur un an. Le niveau de cash et équivalents en fin de trimestre s'établit à 58,1 milliards de dollars, alors que le free cash flow trimestriel a atteint 12,5 milliards. Les effectifs, de 69.329 personnes à fin mars, ont reculé de 10% en glissement annuel...

Rivian, le constructeur américain des véhicules électriques, est surveillé de près en avant-bourse à Wall Street, alors que le groupe a publié un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux attentes de la place et a réitéré sa prévision de production de 57.000 unités cette année, "en raison de la demande soutenue pour ses véhicules électriques". Le chiffre d'affaires pour le trimestre allant de janvier à mars s'est élevé à 1,20 Milliard de dollars, contre une estimation moyenne de 1,16 Md$.
La perte nette de l'entreprise s'est toutefois creusée à 1,45 Milliard de dollars au cours du trimestre écoulé, contre 1,35 Milliard de dollars un an plus tôt...
Au cours de ce trimestre, Rivian a déclaré que sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie s'élevaient à 5,98 Mds$, contre 7,86 Mds$ au quatrième trimestre de l'année dernière. La société a surtout ramené ses prévisions de dépenses d'investissement annuelles de 550 M$ à 1,2 Md$, après avoir commencé à déplacer la production de son SUV intermédiaire R2 dans son usine de l'Illinois. Les analystes s'attendaient à des dépenses d'investissement de 1,59/1,60 Md$.
Rivian avait déjà expliqué qu'il commencerait à produire les véhicules R2 plus abordables dans son usine existante de l'Illinoisafin d'accélérer les livraisons au premier semestre 2026. Selon l'entreprise, cela lui permettra d'économiser plus de 2 Mds$ de dépenses...
L'entreprise épaulée parAmazon.com a par ailleurs réduit ses coûts en renégociant des contrats avec ses fournisseurs et en fabriquant certaines pièces en interne, notamment son unité d'entraînement, baptisée Enduro, afin de réduire sa dépendance à l'égard des fournisseurs. La transition vers de nouveaux fournisseurs permettra d'accélérer la production des SUV R2 de taille moyenne, plus petits et moins chers, qui viennent d'être dévoilés, avait encore indiqué la société...