LA TENDANCE

Le repli du CAC 40 s'est limité symboliquement à 0,01% à 8.022 points ce vendredi, malgré un contexte international toujours aussi explosif après la réplique israélienne à la contre-attaque iranienne du week-end dernier. Pour autant, ladite réplique a semblé prendre à ce stade une tournure moins inquiétante que prévu par certains observateurs...
Reste que ces multiples tensions géopolitiques s'ajoutent à une humeur déjà en berne sur les marchés, au moment où la Fed semble désormais vouloir retarder la perspective d'une réduction des taux face à la résistance des prix et de l'économie US.
Le séance à Paris a été marqué par d'importants écarts sur certains titres, suite à des publications trimestrielles. Sodexo et L'Oréal s'en tirent notamment très bien, à l'inverse d'IPSOS...

L'euro revient à 1,0660/$. Le pétrole remonte à 87$ le brent.

VALEURS EN HAUSSE

L'Oréal (+5%) : le chiffre d'affaires du T1 2024 est de 11,24 milliards d'euros, soit + 9,4% en comparable. Les ventes du 1er trimestre incluent un impact favorable de phasage en Amérique du Nord de 130 ME lié à la mise en place de nouveaux systèmes informatiques. La croissance ajustée à données comparables est forte à +8,1%. Cela atteste d'une surperformance continue dans un marché mondial de la beauté qui reste dynamique.

Pluxee (+4%) : l'ancienne division d'avantages aux salariés de Sodexo, a réhaussé ses objectifs de croissance organique des ventes et de marge d'Ebitda pour 2024, aidé par la solide performance du groupe au premier semestre de son exercice. Pluxee cible désormais une croissance organique de son chiffre d'affaires de l'ordre de 15% à 17% pour cette année, après avoir annoncé un objectif de croissance autour de 10% en janvier. "C'est le résultat de la très bonne performance commerciale. On avait vu ces deux dernières années un très bon momentum, mais c'est un momentum qui se poursuit, à la fois d'un point de vue signature de nouveaux clients, du développement et du volume annuel", a expliqué le DG Aurélien Sonnet dans un entretien à l'agence Reuters. L'Ebitda récurrent pour la période allant de septembre à février s'est établi à 201 millions d'euros, une hausse de 28% sur un an en croissance organique. "C'est une performance qui est 'across the board', donc qui est vraiment dans toutes les régions dans lesquelles on opère", a précisé Aurélien Sonnet.

Nokia : +4% avec Atos, Mercialys, Euroapi

Argan : +2,5% avec Savencia, Guerbet

IPSEN : +2% avec Sanofi, Medincell

Sodexo (+1,5%) prévoit une croissance organique de son chiffre d'affaires pour 2024 "dans le haut de la fourchette de 6% à 8%", soutenue par les prochains Jeux olympiques qui vont se dérouler en France et des prix plus élevés. La division de l'entreprise Sodexo Live! a été choisie pour préparer les repas des athlètes lors des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris. Cela entraînera une hausse du chiffre d'affaires au cours du quatrième trimestre fiscal de Sodexo. Le groupe de restauration, qui s'est séparé de son activité de bons d'achat Pluxee au début du mois de février dernier, a estimé que les prix devraient également augmenter de 4% au cours de l'exercice qui s'achèvera le 31 août. Pour le premier semestre, Sodexo a publié une croissance interne de son chiffre d'affaires de 8,5% à 12,1 Milliards d'euros, un peu supérieure à la prévision de 12 MdsE qui ressortait du consensus de place. Le résultat d'exploitation du premier semestre est ressorti en hausse de 16,9% à taux de change constants, à hauteur de 612 millions d'euros, légèrement au-dessus des attentes des analystes qui se situaient à 600 millions d'euros.

Orange : +1,5% avec Vetoquinol, Esso

GTT : +1% avec Seb, Elior, Inventiva, Pernod Ricard

Veolia (+0,5%) a dévoilé des ambitions fortes de croissance sur le marché en plein essor des services environnementaux aux Etats-Unis, en s'appuyant sur son expérience et ses capacités uniques pour développer ses activités dans un pays qui représente environ 25% du marché mondial. La forte croissance de la demande est due aux réindustrialisations, à la rareté de l'eau et aux problèmes de pollution, ainsi qu'aux enjeux de santé publique. Elle est soutenue par des réglementations ambitieuses et des politiques d'investissement. Avec 5,4 milliards de dollars de chiffre d'affaires en 2023, soit 11% du chiffre d'affaires total du groupe (49 Mds$) et 12.000 salariés, Veolia prévoit d'étendre davantage son empreinte aux Etats-Unis. Veolia, qui a déjà multiplié par 2,6 sa croissance entre 2019 et 2023, vise à faire croître son chiffre d'affaires de 50% d'ici 2027 et à doubler sa taille d'ici 2030. La création de valeur serait d'environ 200 bps de ROCE d'ici 2027.

VALEURS EN BAISSE

Ipsos (-7,8% à 62 Euros) a réalisé un premier trimestre marqué par un chiffre d'affaires de 557,5 ME. Ce niveau de revenu confirme la poursuite du développement du Groupe à un rythme soutenu. La croissance du premier trimestre s'établit à 4,8%, dont 4,5% en organique, 2,7% d'effet périmètre et -2,4% d'effets de change défavorables.

Edenred reperd 7% et Exail recule encore de 5% après les mauvaises nouvelles venues d'Australie, suivi de Worldline, Sartorius Stedim (-5%) avec Rallye (-4%)

Worldline : -6,6% avec Sartorius Stedim qui poursuit sa baisse (-4%) et X-Fab

Sopra Steria : -3% suivi de Clariane

Schneider Electric se replie de 3%. Le leader de la transformation numérique de la gestion de l'énergie et des automatismes a confirmé avoir engagé des discussions avec Bentley Systems en vue d'une potentielle transaction stratégique. Ces discussions restent à un stade préliminaire, et il n'y a aucune certitude qu'une transaction soit approuvée ou réalisée.

Derichebourg : -3% suivi de Nexity, Soitec, McPhy, Forvia

Séché : -2,5% avec Beneteau, Renault, STM, CGG

EssilorLuxottica (-0,7%) a annoncé un chiffre d'affaires consolidé au premier trimestre 2024 de 6.335 millions d'euros, en hausse de 5,5% à taux de change constants par rapport au chiffre d'affaires du premier trimestre 2023 (+3% à taux de change courants). Toutes les régions ressortent en croissance, à la fois sur les canaux 'Professional Solutions' et 'Direct to Consumer'. L'Amérique du Nord est en croissance sur un rythme plus modéré, tandis que la forte croissance se confirme dans la région EMEA, sur l'ensemble des canaux de distribution et des catégories. Les marques Varilux, Stellest et Ray-Ban Meta poursuivent leur accélération.