Wall Street consolide avant bourse ce jeudi, suite au nouveau record du S&P 500, et en attendant les chiffres de l'inflation et du PIB américain. Le S&P 500 cède 0,1%, le Dow Jones 0,1% également et le Nasdaq 0,2%. La prudence domine avant un long week-end, Wall Street étant fermé demain. Sur le Nymex, le baril de brut WTI gagne 1,4% à 82,5$. L'once d'or prend 1% à 2.233$. L'indice dollar avance de 0,3% face à un panier de devises.

Le gouverneur Christopher Waller de la Fed a indiqué hier soir qu'il n'était pas pressé de réduire les taux, suite aux derniers chiffres plus élevés que prévu de l'inflation américaine. A l'occasion d'un discours à New York, Waller a donc affiché une posture plutôt prudente, précisant que les dernières données lui indiquaient qu'il était prudent de maintenir les taux (entre 5,25 et 5,50%) au niveau restrictif actuel peut-être plus longtemps que précédemment envisagé, afin de ramener l'inflation sur la trajectoire durable des 2%. Waller s'attend toujours à une baisse des taux cette année, mais n'entend pas ajuster la politique monétaire avant de voir de nouvelles preuves d'une poursuite de la baisse de l'inflation.

Waller juge que l'analyse des mesures sur trois et six mois de l'indice des prix à la consommation, à l'exclusion des prix des produits alimentaires et de l'énergie, montre que les progrès en matière d'inflation ont ralenti et pourraient s'être arrêtés. Le gouverneur de la Fed affirme qu'il lui faudra attendre au moins quelques mois de meilleurs chiffres de l'inflation avant d'avoir suffisamment confiance dans le fait que commencer à réduire les taux maintiendra l'économie sur la voie d'une inflation de 2%. "Le risque d'attendre un peu plus longtemps pour réduire les taux est nettement inférieur à celui d'agir trop tôt", a déclaré Waller hier soir. "Réduire les taux trop tôt et risquer un rebond durable de l'inflation est quelque chose que je veux éviter". Waller surveillera notamment ce vendredi l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de février, avec l'inflation PCE "de base", mesure préférée de la Fed, qui devrait montrer de légères hausses de prix mensuelles par rapport au mois précédent. Waller envisage une réduction du nombre total de baisses de taux cette année ou un report si les choses ne s'améliorent pas.

Ce jeudi, l'actualité sera chargée, avec les chiffres finaux du PIB américain pour le quatrième trimestre (13h30, consensus FactSet au rythme de +3,3%, contre +3,2% auparavant estimé), les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 23 mars (13h30, consensus 215.000), l'indice manufacturier PMI de Chicago du mois de mars (14h45, consensus 46), l'indice final du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan (15 heures, consensus 76,7 en mars), l'indice des promesses de ventes de logements (15 heures, consensus -1%), ainsi que l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City (16 heures).

Demain, les investisseurs surveilleront l'indice d'inflation (+2,8% de consensus FactSet sur l'indice ajusté en glissement annuel) dans le cadre de la publication du rapport sur les revenus et dépenses des ménages. La balance du commerce international de biens sera aussi dévoilée. Jerome Powell agrémentera également la journée... Wall Street sera néanmoins fermé vendredi pour le Vendredi Saint - mais ouvert ensuite pour le lundi de Pâques.

Alors que le S&P 500 gagne 10% environ cette année, certains stratèges comme ceux de JP Morgan et Morgan Stanley, se montrent plus prudents et jugent que les valorisations élevées seront difficiles à justifier si elles ne s'accompagnent pas d'une amélioration significative des bénéfices des entreprises. La saison des publications financières du premier trimestre débutera dans quelques jours et sera donc d'une importance majeure, alors que l'euphorie dans le segment de l'intelligence artificielle et les anticipations de baisse des taux ont soutenu pour l'heure les marchés.