Une note d'information disponible sur le site de l'Autorité des marchés financiers fait état du dépôt d'un projet d'offre publique de retrait visant les actions MND. Ce 6 mai, Société Générale, agissant pour le compte de la société L&M Infra, a déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers un projet d'offre publique de retrait visant les actions de la société MND. L&M Infra détient 69.290.861 actions MND représentant autant de droits de vote, soit 97,81% du capital et des droits de vote. L'initiateur s'engage irrévocablement à acquérir au prix unitaire de 0,90 euro la totalité des actions MND existantes qu'il ne détient pas, à l'exception des actions gratuites en cours d'acquisition à la date estimée de clôture de l'offre (à la connaissance de l'initiateur, un nombre maximum de 2.124.580 actions), soit un maximum de 1.543.908 actions MND représentant 1.544.959 droits de vote, soit 2,18% du capital et des droits de vote.

L'initiateur demandera, à l'issue de l'offre publique de retrait, dans la mesure où les conditions en sont d'ores et déjà remplies, la mise en oeuvre d'un retrait obligatoire visant les actions MND non présentées à l'offre publique de retrait en contrepartie d'une indemnisation unitaire de 0,90 euro.

L&M Infra est une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois regroupant les participations dans MND du concert constitué historiquement par Cheyne European Strategic Value Credit Fund SCS, le président directeur général de MND, Xavier Gallot-Lavallée, et Montagne et Vallée (société par actions simplifiée détenue à hauteur de 80,15% du capital et des droits de vote par Xavier Gallot-Lavallée).

Selon un communiqué de MND, le Conseil d'administration a émis un premier avis favorable sur le principe de l'offre sans préjudice de son avis motivé qui sera émis après réception de l'attestation d'équité de l'expert indépendant sur les conditions financières de l'offre et de l'avis des instances représentatives du personnel. Le Conseil d'administration a en outre procédé à la mise en place d'un Comité ad hoc composé de trois membres (dont deux administrateurs indépendants) chargé de recommander au Conseil d'administration la nomination de l'expert indépendant et de superviser ses travaux. La durée de l'offre sera de 10 jours de négociation et devrait se dérouler avant la fin du 1er semestre 2024. Préalablement à l'ouverture de l'offre, l'AMF publiera un avis d'ouverture et de calendrier, et Euronext Paris publiera un avis annonçant les modalités et l'ouverture de l'offre publique de retrait. Cette offre ne serait soumise à aucune condition de financement, L&M Infra disposant des fonds nécessaires.

L'offre s'inscrit dans le cadre d'une opération de simplification de la structure capitalistique de MND par l'acquisition du solde du capital non détenu à ce jour par l'initiateur, et s'inscrit plus largement dans la stratégie de MND "qui ne nécessite pas le maintien de la cotation sur le marché d'Euronext Growth à Paris, en particulier dans le contexte d'une très faible liquidité du titre".

Le prix de l'offre fait ressortir une prime de 16,6% sur le dernier cours coté. La cotation des actions MND, suspendue depuis vendredi, reprendra demain.