Pullup Entertainment : ajustement mécanique

Pullup Entertainment recule de 0,6% à 11,60 euros ce jeudi en bourse de Paris, alors que le groupe a annoncé le lancement d'une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription par voie d'offre au public et avec un délai de priorité au profit des actionnaires actuels, à titre irréductible uniquement, d'un montant initial de 17,45 millions d'euros, par l'émission de 1.544.348 actions nouvelles au prix unitaire de 11,30 euros représentant une décote de 3% par rapport à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l'action PulluP Entertainment des 3 dernières séances de bourse précédant la date du présent communiqué, et une décote de 3,4% par rapport au cours de clôture de l'action PulluP Entertainment du 14 mai 2024.

Le montant de l'augmentation de capital pourra être porté à 20,07 millions d'euros en cas d'exercice de la clause d'extension, et à 23,08 millions d'euros en cas d'exercice de la Clause d'Extension et de l'option de surallocation.

Actualisation des perspectives de résultats pour le second semestre 2023/24

Au titre du second semestre de l'exercice clos au 31 mars 2024, PulluP Entertainment s'attend désormais à un EBITDA en forte progression par rapport au premier semestre 2023/24 grâce à l'excellente performance du back-catalogue soutenu par du contenu additionnel régulier, la bonne performance enregistrée sur plusieurs jeux ainsi que la contribution positive des acquisitions.
Malgré l'ajustement de la valeur du portefeuille de jeux, l'EBITA devrait ressortir légèrement positif (vs une anticipation initiale légèrement négative). Cet ajustement à la hausse intègre la comptabilisation en exceptionnel de certaines charges comptabilisées en courant initialement...

"En supposant une opération pleine de 23,1 ME, notre objectif est mécaniquement abaissé de 24,4 à 21,1 euros" commente Portzamparc qui reste malgré tout à l'achat sur le dossier.