Berkshire Hathaway : "Il n'y a jamais eu personne d'autre comme Warren"

Warren Buffett, 94 ans, quittera ses fonctions de directeur général de Berkshire Hathaway à la fin de l'année. Le vice-président des opérations hors assurance, Greg Abel, 62 ans, prendra alors la succession du légendaire oracle d'Omaha. Les plans ont été confirmés samedi, devant les milliers d'actionnaires du groupe rassemblés dans le Nebraska pour écouter leur gourou. Ainsi, Buffett a estimé que "le moment était venu" pour Abel de prendre la direction du groupe.

Berkshire a publié un bénéfice opérationnel du premier trimestre en recul de 14% à 9,6 milliards de dollars. Le niveau de trésorerie du groupe a encore gonflé avec les cessions, atteignant désormais 347,7 milliards de dollars contre 334,2 milliards à la fin de l'an dernier. Les comptes trimestriels ont toutefois été marqués par une baisse de valeur des investissements et des pertes de 860 millions de dollars dans l'assurance liées aux polices d'assurance souscrites par Geico et les autres compagnies d'assurance avant les incendies du sud de la Californie. Berkshire a réalisé un bénéfice de 4,6 milliards de dollars, soit 3.200$ par action de catégorie A, au premier trimestre, contre 12,7 milliards de dollars et soit 8.825$ par action de catégorie A un an avant. Le bénéfice opérationnel, excluant la valeur des investissements, a mieux résisté, en baisse à 9,6 milliards et environ 6.703$ par titre, contre 11,2 milliards un an plus tôt. Le consensus était un peu plus haut, à plus de 7.000$ par action.

Le niveau de cash de Berkshire interpelle. Il montre que le groupe ne voit pas pour l'heure d'opportunité majeure d'investissement. Le rapport du groupe ne précise pas si le conglomérat a mis à profit la grosse faiblesse boursière du mois d'avril pour prendre ou renforcer des positions.

Plusieurs grands patrons ont rendu hommage à Buffett pour l'ensemble de son oeuvre dans le monde de l'investissement. "Il n'y a jamais eu personne d'autre comme Warren, et d'innombrables personnes, moi y compris, ont été inspirées par sa sagesse. Ce fut l'un des grands privilèges de ma vie de le connaître. Et il ne fait aucun doute que Warren laisse Berkshire entre de bonnes mains avec Greg", a déclaré sur le réseau social X Tim Cook, le patron d'Apple, dont Berkshire demeure un actionnaire majeur.

Lors de l'assemblée annuelle de Berkshire, Buffett a commenté le marché boursier et les récents rebondissements, qui ne semblent pas le perturber outre mesure. L'investisseur de renom rappelle que... "la tendance de long terme est à la hausse", même si les gens vont rester distraits par les mouvements à court terme - qui restent selon lui imprévisibles. "Personne ne sait ce que le marché va faire demain, la semaine prochaine ou le mois prochain", a résumé l'oracle. Il est facile selon lui de parler des évolutions de court terme, mais cela n'a "aucune valeur".

A propos de la montagne de cash de Berkshire, Buffett estime qu'il est préférable de conserver des fonds pour le moment où la firme pourrait être "bombardée" d'opportunités plus attractives que celles qu'il observe aujourd'hui. Une manière de dire que les valorisations restent généreuses. "Nous avons gagné beaucoup d'argent en refusant d'être pleinement investis en permanence", a-t-il déclaré.