Theranexus : Au 31 mars 2025, la trésorerie disponible s'élève à 2,9 ME

Theranexus, société biopharmaceutique innovante dans le traitement des maladies neurologiques rares, publie aujourd'hui ses résultats annuels au 31 décembre 2024, sa trésorerie au 31 mars 2024 et fait le point sur ses activités Les produits d'exploitation 2024 (2.296 kE) sont principalement composés, comme en 2023, de subventions d'exploitation : elles comprennent notamment 2.201 kE, initialement encaissés comme avances remboursables dans le cadre du projet Neurolead, mais transformés en subvention par BPI début 2024.

La société a également enregistré 74 kE en subventions d'exploitation, versées par l'ANR dans le cadre du Plan de Relance, en partenariat avec le CERMEP.

Les autres charges externes (2.683 kE en 2024 contre 5.076 kE en 2023) comportent essentiellement les frais de recherche et développement engagés par la Société. La baisse est corrélative à la fin de l'essai clinique de phase I/II dans la maladie de Batten. Les dépenses 2024 correspondent principalement à la fin de l'essai clinique et aux développements galéniques de Batten-1 et TX01.

Les salaires et traitements ont significativement diminué entre 2023 et 2024, passant de 2.600 à 2.091 kE. Cette baisse importante est due au départ de plusieurs collaborateurs au cours de l'exercice, la fin de contrats d'apprentissage et de stages, et à des passages à temps partiels.

Les dotations aux amortissements s'établissent à 96 kE en 2024 contre 256 kE en 2023. L'amortissement du matériel de laboratoire pour le projet Neurolead arrive à son terme. Il n'y a pas eu de nouveaux investissements au cours de l'exercice 2024. Le plan d'amortissement de la licence Batten et des brevets dérivés continue au cours de l'exercice 2024.

Le résultat financier au 31 décembre 2024 est en légère baisse, notamment du fait de pertes sur le contrat de liquidité (environ 33 kE), le cours de l'action ayant fortement fluctué entre 2022 et 2024.

Le résultat exceptionnel de 100 kE provient de la cession à un partenaire scientifique d'un matériel du projet Neurolead qui ne sera plus utilisé et qui avait été totalement amorti.

La majeure partie du produit d'impôt 768 kE provient du crédit d'impôt recherche (CIR). Pour l'année 2024, le CIR s'établit à 754 kE. Le calcul prend en compte la subvention reçue dans le cadre du projet NI2D développé en commun avec le CERMEP qui vient en moins des dépenses éligibles au dispositif. Le CIR était de 785 kE pour l'année 2023 et a été remboursé à la société en septembre 2024.

Le projet Neurolead s'est achevé en mars 2024. La BPI a renoncé à 80 % des avances remboursables dues par Theranexus, transformant 2,2 ME en subventions et étalant le remboursement des 550 kE restants à partir de mars 2026 sur trois ans.

En juillet 2024, la société a mis en place une nouvelle ligne de financement en fonds propres auprès de la société IRIS, pour un montant maximum de 2,5 millions d'euros sur 24 mois, par l'émission de 1000 bons donnant droit à la souscription d'obligations remboursables en actions nouvelles de la société (les ORA) intégralement réservée à IRIS. Les ORA, d'une valeur nominale unitaire de 2.500 E, sont souscrites sur exercice des bons en 25 tranches d'un montant de 100 kE. Au 31 décembre 2024, IRIS a souscrit 4 tranches d'ORA pour un montant total de 400 kE, et la société a procédé au remboursement de 135 obligations par l'émission de 691 425 actions nouvelles.

Au premier trimestre 2025, dans le cadre de la ligne de financement, 4 nouvelles tranches d'ORA de 100 kE ont été souscrites par IRIS, et la société a procédé au remboursement de 151 ORA, par l'émission de 693 136 actions nouvelles.

Le contrat de liquidité confié à Portzamparc a été réduit de 50 kE en mars 2025, afin pour la société de se conformer à la modification de la règlementation des contrats de liquidité sous le référentiel AMF n° 2018-01 du 2 juillet 2018 entré en vigueur en janvier 2019.

"Notre visibilité financière s'étend à juin 2026, reposant notamment sur des encaissements potentiels à venir de notre partenaire Exeltis et une gestion rigoureuse de nos ressources. Nous disposons, en outre, de nouvelles données cliniques sur notre candidat médicament Batten-1, chez des patients atteints de la maladie de Batten, et prévoyons de les présenter au Congrès International NCL2025 en octobre 2025. Forts de ces éléments, nous avons décidé de mettre un terme à la ligne de financement mise en place avec IRIS. Cette décision reflète notre confiance dans la poursuite des discussions en cours avec des partenaires industriels", explique Mathieu Charvériat, Président directeur général de Theranexus.

Trésorerie au 31 mars 2025

Au 31 mars 2025, la trésorerie disponible s'élève à 2,9 ME. À cela s'ajoute un encaissement attendu au 3? trimestre 2025, correspondant au remboursement du Crédit d'Impôt Recherche 2024, pour un montant de 754 kE.

Les encaissements significatifs suivants ont eu lieu en janvier 2025 : 403 KE comme solde du programme Neurolead, 761kE au titre du premier versement du projet PickASO, et 2 ME à la suite de la signature du contrat de licence avec la société Exeltis.

A la date d'arrêté des présents comptes, le Conseil d'Administration estime que la société sera en mesure de pouvoir couvrir les besoins de financement de ses activités opérationnelles jusqu'en juin 2026.

La société étudie différentes solutions pour financer ses activités au-delà de cet horizon, notamment :

- La conclusion d'un accord partenarial portant sur son candidat-médicament le plus avancé Batten-1 et/ou,
- Une levée de fonds.