Exosens : plus haut !

21/01/2025 10:32 | Boursier | 378 | news.votes.top

Une marge d'EBITDA ajusté d'environ 30%...

Exosens : plus haut ! — Credits Euronext

Exosens grimpe de près de 3% ce mardi à 21 euros, alors que le groupe a publié dernièrement son chiffre d'affaires et son EBITDA ajusté estimés annuels 2024 non audités, ses prévisions pour l'année 2025, ainsi que ses perspectives. Ses estimations pour 2024 s'affichent ainsi supérieures aux perspectives annoncées lors de l'introduction en bourse.

Sur la base des chiffres estimés non audités, Exosens prévoit en effet pour l'exercice 2024 un chiffre d'affaires total compris entre 390 et 395 millions d'euros, soit une croissance de plus de 34% par rapport à 2023 ; un EBITDA ajusté entre 116 et 118 millions d'euros, soit une marge d'EBITDA ajusté d'environ 30%. Le groupe prévoit aussi des performances solides pour 2025, avec une croissance du chiffre d'affaires dans le haut de la fourchette 15-20% et une croissance de l'EBITDA ajusté dans le bas de la fourchette 20-25% par rapport à 2024.

Mieux que prévu

"La demande du marché est plus importante que prévue", s'est félicité Exosens, comme en témoigne l'approbation, par le parlement allemand le 18 décembre 2024, de la troisième option du contrat de vision nocturne OCCAR, qui prévoit la livraison de 25 000 jumelles équipées de tubes intensificateurs d'Exosens (ce contrat sera principalement livré entre 2025 et 2026, la majeure partie des livraisons étant attendue en 2026).

Parmi les derniers avis de brokers, JP Morgan surpondère le titre avec un cours cible qui passe à 28,50 euros. Sur cette base, le groupe s'attend à ce que l'EBITDA ajusté enregistre un TCAM pour la période 2024-2026 dans le haut de la fourchette 15-20% et que le ratio de cash conversion soit dans une fourchette de 75 à 80% pour la même période...

Par ailleurs, Exosens entend poursuivre sa stratégie d'acquisitions ciblées à un rythme conforme à la tendance historique, et vise à équilibrer progressivement la répartition du chiffre d'affaires entre les segments Amplification et Détection & Imagerie, tout en maintenant un ratio endettement financier net/EBITDA ajusté d'environ 2x.

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