Wall Street termine finalement dans le rouge

Wall Street s'est affiché en baisse jeudi, le S&P 500 reculant de 0,38% à 7.337 pts et le Nasdaq perdant 0,13% à 25.806 pts, non sans avoir atteint de nouveaux sommets en début de séance. Le Dow Jones a cédé pour sa part 0,63% à 49.596 pts. Les marchés sont passés en séance d'un espoir de paix en Iran à de nouvelles inquiétudes, Donald Trump ayant finalement relancé son 'Project Freedom' après l'avoir brièvement mis sur pause et agité l'espoir d'un très proche accord avec Téhéran, l'Iran ayant finalement rejeté les propositions américaines visant à mettre fin à la guerre qui dure depuis près de dix semaines... Sur le Nymex, le baril de brut WTI est aussitôt remonté à 95$ et le brent a refranchi la barre des 100$...

Dans l'actualité économique américaine, selon la dernière étude Challenger, Gray & Christmas sur le sujet, les annonces de suppressions d'emplois en avril aux États-Unis ont augmenté de 38% par rapport à mars. Aux États-Unis, les employeurs ont annoncé 83.387 suppressions d'emplois en avril, soit une hausse de 38% par rapport aux 60.620 suppressions enregistrées en mars. Ce niveau traduit toutefois une baisse de 21% par rapport aux 105.441 suppressions de postes annoncées en avril dernier.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 2 mai, qui viennent aussi d'être publiées, se sont inscrites au nombre de 200.000, contre 205.000 de consensus et 190.000 une semaine auparavant.

Les chiffres préliminaires de la productivité trimestrielle non-agricole du T1 ont reflété une croissance au rythme de 0,8%, contre 1,6% de consensus FactSet et 1,6% un trimestre plus tôt. Les coûts unitaires du travail ont augmenté de 2,3% contre 2% de consensus, après une lecture révisée à +4,6% pour le trimestre antérieur.

Les dépenses de construction aux États-Unis pour le mois de mars 2026 se sont établies en augmentation de 0,6% d'un mois sur l'autre, progression supérieure aux attentes des économistes, après un repli de 0,2% en février.

Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, a estimé que la banque centrale américaine devait conserver des taux neutres du fait de l'incertitude concernant notamment l'inflation. Elle juge que la guerre pourrait causer des pressions durables des prix et ajoute que l'inflation élevée pousse de plus en plus de gens à faire des compromis. Elle souligne également que la Fed a manqué son objectif d'inflation depuis des années.

Enfin, vendredi, le rapport gouvernemental sur la situation de l'emploi pour le mois d'avril sera annoncé (consensus FactSet de 50.000 créations de postes non-agricoles, 59.000 dans le privé et 4,3% de chômage), suivi de l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de mai. Lisa Cook, Austan Goolsbee, Mary Daly, Michelle Bowman et Christopher Waller de la Fed, sont aussi attendus vendredi...

Les valeurs

Arm Holdings (-10,1%), groupe contrôlé par la société japonaise SoftBank et connu pour la concession de licences technologiques aux fabricants de semi-conducteurs, corrige à Wall Street au lendemain de sa publication financière trimestrielle. Le groupe a pourtant dépassé les attentes sur le trimestre clos, mais il prévient aussi du ralentissement du secteur des smartphones, qui freine une source essentielle de revenus, tout en promettant que la croissance des centres de données d'IA compensera cet impact. De plus, les revenus de royalties du trimestre clos, de 671 millions, ont raté le consensus. Les revenus totaux du premier trimestre sont attendus à 1,26 milliard pour un bénéfice ajusté par action de 40 cents, soit deux mesures supérieures aux attentes. Sur le T4 fiscal juste clos, les revenus se sont appréciés de 20% à 1,49 milliard de dollars, pour un bpa ajusté de 60 cents. Les revenus de licences ont atteint 819 millions.

AppLovin (+6,4%), spécialiste du développement de logiciels de marketing mobile et de monétisation destinés notamment aux annonceurs et aux détenteurs d'espaces publicitaires numériques, a publié un 1er trimestre solide marqué par des revenus de 1,84 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action de 3,56$, au-dessus des attentes. Ainsi, les revenus ont progressé de 59% en glissement annuel, tandis que le bénéfice net a plus que doublé à 1,21 milliard de dollars. L'Ebitda ajusté s'est amélioré de 66% à 1,56 milliard de dollars. La tendance favorable devrait se poursuivre à court terme, le groupe envisageant pour son deuxième trimestre des revenus allant de 1,915 à 1,945 milliard, pour un Ebitda ajusté de 1,615 à 1,645 milliard.

DoorDash (+2%), plateforme destinée à mettre les utilisateurs en relation avec des restaurants et des prestataires de services, a dévoilé au titre de son premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 42 cents, au-dessus des attentes, malgré des revenus un peu courts à 4,04 milliards de dollars. Un an plus tôt, le bpa ajusté ressortait à 44 cents pour des revenus de 3,03 milliards.

Warner Bros. Discovery (-0,2%) a publié pour son premier trimestre des revenus de 8,89 milliards de dollars assez stables en glissement annuel, ainsi qu'une perte ajustée par action de 1,17$, bien plus lourde que prévu. Un an plus tôt, la perte par action se situait à 18 cents sur la période pour des revenus de 8,98 milliards de dollars. Rappelons que le groupe doit se rapprocher de Paramount Skydance, qui l'a emporté face à Netflix dans sa lutte pour acquérir le studio hollywoodien.

Coherent (-7,3%), leader américain de la photonique, dont le cours de bourse vient de quintupler à Wall Street sur un an seulement, reperd du terrain ce jour. Le groupe, qui profite de la demande en infrastructure de centres de données, a réalisé pour le trimestre clos - T3 fiscal - des revenus en augmentation de 21% à 1,81 milliard de dollars, au-dessus des attentes, pour un bénéfice ajusté par action de 1,41$ en ligne quant à lui avec les anticipations. Pour son 4e trimestre fiscal, Coherent prévoit des revenus allant de 1,91 à 2,05 milliards de dollars.

McDonald's (-0,1%), le géant américain de la restauration rapide a publié pour son premier trimestre fiscal 2026 une croissance mondiale à comparable de 3,8%, ainsi qu'une hausse mondiale des ventes "du système" de 11% (6% à devises constantes) à plus de 34 milliards de dollars. Les ventes américaines à comparable ont été de 3,9%, la performance à l'international étant similaire. Les revenus consolidés se sont appréciés de 9% (4% à devises constantes) à 6,52 milliards de dollars. Le bénéfice opérationnel consolidé a grimpé de 12% (6% à devises constantes) à 2,95 milliards. Le bénéfice net a augmenté de 6% à 1,98 milliard. Le bpa ajusté s'est apprécié de 6% à 2,83$. Le consensus était de 2,74$ de bpa ajusté et 6,47 milliards de revenus.

Howmet Aerospace, l'entreprise aérospatiale américaine basée à Pittsburgh, en Pennsylvanie, prend encore 6,2%, suite à une solide publication. Le chiffre d'affaires s'affiche en hausse de 19% sur un an à 2,31 milliards, pour un bpa ajusté de 1,22$ (+42%) et un Ebitda ajusté en croissance de 32% à 740 millions. La génération de trésorerie ressort record au premier trimestre, avec un free cash flow en croissance de 168% à 359 millions de dollars. Les prévisions pour l'exercice 2026 ont été revues à la hausse. Les revenus sont attendus autour de 9,65 milliards, pour un Ebitda ajusté voisin de 3,06 milliards et un bpa ajusté de 4,94$, tandis que le free cash flow est estimé à 1,75 milliard.

Whirlpool plonge de 11,9%. Le concepteur d'appareils électroménagers a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l'exercice et suspendu son dividende, après avoir enregistré une perte notable au premier trimestre. Le groupe a imputé ces mauvais chiffres à la guerre en Iran, responsable d'une forte baisse de la demande d'électroménager aux États-Unis. Le chiffre d'affaires du premier trimestre est ressorti à 3,27 milliards, en baisse de près de 10%. Whirlpool affiche une perte nette de 85 millions de dollars, contre un bénéfice net de 71 millions un an avant.

Datadog s'envole de près de 31,3% ! Le groupe, qui propose une plateforme "d'observabilité" prenant en charge chaque phase de développement du logiciel, a publié un bpa ajusté T1 de 60 cents, supérieur aux prévisions, pour un chiffre d'affaires d'un milliard de dollars en hausse de 32%. Le résultat d'exploitation ajusté s'est établi à 223 millions de dollars. Pour le deuxième trimestre, Datadog prévoit un CA de 1,07 à 1,08 milliard et un bpa ajusté 0,57 à 0,59$. Pour l'année, la société anticipe un bpa ajusté de 2,36 à 2,44$, bien au-dessus des attentes.

Vistra (-2,7%), le producteur américain d'électricité a publié au titre de son premier trimestre fiscal des revenus de 5,64 milliards de dollars, au-dessus des anticipations de marché, pour un bénéfice net de plus d'un milliard de dollars. L'Ebitda ajusté a représenté 1,49 milliard de dollars. Le groupe confirme ses prévisions d'Ebitda ajusté des activités courantes pour 2026, entre 6,8 et 7,6 milliards de dollars.