Wall Street : rouge vif, la situation dans le Golfe inquiète

Wall Street pointe en net repli en début de séance, rattrapée par le retour au premier plan du risque géopolitique après les dernières déclarations de Donald Trump. Le président américain a qualifié le cessez-le-feu de "perte de temps" après que les États-Unis ont lancé des frappes contre l'Iran en réponse à des attaques visant des navires transitant par le détroit d'Ormuz. Le Dow Jones trébuche de 1,39% à 52.188 pts. Le S&P 500 rend de son côté 0,81% à 7.443 pts et le Nasdaq recule de 0,63% à 25.665 pts.

"Pour moi, je pense que c'est fini", a déclaré Trump à Ankara, aux côtés du secrétaire général de l'OTAN, Mark Rutte, lors du sommet annuel de l'alliance militaire. "En ce qui me concerne, c'est une pure perte de temps. Je ne veux pas avoir affaire à eux, ce sont des ordures... Vous savez ce que sont des ordures ? Ce sont des ordures. Ce sont des gens malades, dirigés par des gens malades ; ce sont des gens vicieux et violents, et s'ils avaient une arme nucléaire, ils l'utiliseraient".

"Nous les avons frappés très fort la nuit dernière", a ajouté le président. "Nous les frapperons probablement encore fort ce soir". D.Trump s'est exprimé quelques heures après avoir révoqué une dérogation permettant à Téhéran de vendre son pétrole à l'international ; des mesures présentées par Washington comme une réponse aux attaques contre des navires dans le détroit d'Ormuz, attribuées à la République islamique.

L'accord provisoire entre les deux parties semble désormais tenir sur un fil. La reprise des hostilités fait craindre de nouvelles perturbations sur les marchés de l'énergie, et attise les craintes inflationnistes. Dans ce contexte, les taux obligataires se tendent à nouveau nettement alors que les paris sur un prochain resserrement de la politique monétaire américaine repartent à la hausse.

"L'accumulation de nouvelles négatives pèse actuellement sur les marchés et, en l'absence de publications de résultats majeurs susceptibles d'inverser la tendance dans les prochains jours, il semble que les marchés ne bénéficieront que d'un répit limité", indique à 'Bloomberg' Michael Field, stratégiste actions en chef chez Morningstar. La déclaration de D.Trump "marque la rupture la plus grave à ce jour d'un accord qui s'effritait depuis des semaines", ajoute Violeta Todorova, analyste de recherche principale chez Leverage Shares. "Les marchés considéraient le protocole d'accord de juin comme le signe d'une désescalade durable. Cet optimisme semble désormais fragile".

Outre la géopolitique, les marchés restent également confrontés à la forte volatilité au sein de la thématique de l'IA : les investisseurs délaissent les semi-conducteurs au profit de valorisations plus attractives dans d'autres segments technologiques.

Le Fonds monétaire international a par ailleurs de nouveau abaissé sa prévision de croissance mondiale pour cette année, à 3%, mettant en garde contre les risques persistants liés à la guerre au Moyen-Orient.

Sur le front macro, les stocks finaux des grossistes ont légèrement augmenté (+0,1%) en mai alors que le très attendu compte-rendu ('Minutes') de la dernière réunion de la Fed sera à suivre ce soir (20H). Du côté de la micro, avant le début de la saison des trimestriels la semaine prochaine avec les principales banques de Wall Street, les investisseurs se contenteront de deux publications majeures : PepsiCo (jeudi) et Delta Air Lines (vendredi)

Les cours pétroliers flambent logiquement à la suite des dernières déclarations du locataire de la Maison-Blanche. Le baril de Brent pour livraison en septembre bondit de près de 8% à 79,8 dollars, au plus haut depuis deux semaines. "Cette flambée de tension "rappelle au marché la fragilité du passage par le détroit", déclare à 'Bloomberg' Saul Kavonic, analyste principal du secteur de l'énergie chez MST Marquee. "Cela va à l'encontre du sentiment dominant selon lequel le marché risquait d'être inondé par une offre excédentaire, et pourrait inciter certains détenteurs de positions courtes records à les couvrir", a-t-il ajouté, faisant référence aux traders susceptibles de clôturer leurs paris sur une baisse des prix.

L'once d'or perd 1,6% à 4.040$. L'indice dollar avance de 0,15% face à un panier de devises à 100,9 points et le Bitcoin recule de 2,7% à 61.880$.

Les valeurs

* SpaceX (+0,2%) est tombé sous son cours d'introduction après que son inclusion au Nasdaq a permis aux premiers investisseurs de céder leurs titres à des fonds. Le groupe d'Elon Musk est néanmoins plébiscité par les analystes qui commencent à suivre le dossier.

* Nvidia (-0,1%) est-elle devenue bon marché ? Après avoir effacé 16% depuis son record historique du 14 mai, et perdu environ 1.000 milliards de dollars de capitalisation boursière, l'action de la star des processeurs graphiques (GPU) qui était, il y a peu encore, la valeur la plus prisée de Wall Street, se négocie désormais à 18 fois les bénéfices prévisionnels à 12 mois, selon des données compilées par 'Bloomberg'. La dernière fois que l'action a été aussi bon marché, c'était au début de l'année 2019. Pour mesurer l'ampleur de cette baisse, il suffit de noter que l'ancien leader du marché est désormais moins cher que l'indice S&P 500 (qui se négocie à plus de 20 fois les bénéfices prévisionnels) et que l'indice Nasdaq 100, à forte composante technologique (qui affiche un ratio de près de 23 fois). Le recul de la valorisation de Nvidia ne résulte pas d'une détérioration des perspectives. Au contraire, les analystes de Wall Street ont relevé leurs prévisions de bénéfices pour les trimestres à venir, rappelle l'agence. Ce repli témoigne plutôt du déplacement de l'intérêt des investisseurs pour l'IA vers d'autres segments, comme les fabricants de puces mémoire et de solutions de stockage tels que Micron Technology. Même des concurrents de Nvidia, comme Advanced Micro Devices et Intel ont vu le cours de leur action doubler, voire tripler, cette année.

* Exxon Mobil (+0,7%) a indiqué que ses résultats du deuxième trimestre pourraient afficher une hausse d'environ cinq milliards de dollars par rapport au trimestre précédent, en raison de la flambée des cours du pétrole, ainsi que de l'amélioration des marges de raffinage de la société.

* Apple (-0,1%) prévoit de dépenser plus de 30 milliards de dollars dans le cadre d'un accord d'approvisionnement en puces conclu cette semaine avec Broadcom, ce dernier devant par ailleurs agrandir une usine dans le Colorado, ont déclaré le géant américain de l'électronique et le fabricant de puces.

* Rivian abandonne 3%, le constructeur de véhicules électriques ayant cédé mardi 75 millions d'actions à 15,50 dollars, soit une décote de 6% par rapport au dernier cours de clôture, dans le cadre d'une levée de fonds complémentaire de 1,2 milliard de dollars.

* United Airlines (-4%), Southwest Airlines (-3%) et Delta Air Lines (-3,5%) chutent avec la remontée des cours pétroliers.

* Air Canada a choisi son nouveau patron. Sans surprise, il s'agit d'Anko van der Werff, qui quittera son poste de PDG de SAS pour prendre la tête de la compagnie nationale canadienne d'ici janvier 2027. M.van der Werff dirige le transporteur scandinave depuis environ cinq ans et a contribué à sa sortie de la faillite en le guidant durant la fin de la pandémie de Covid ainsi que lors de la reprise des voyages post-pandémie. Avant son arrivée à SAS en 2021, le dirigeant a occupé le poste de chef de la direction d'Avianca, l'une des principales sociétés aériennes en Amérique latine.