Wall Street résiste, après les attaques en Iran

Wall Street limite désormais ses pertes ce lundi, le S&P 500 régressant de 0,29% à 6.859 pts, le Dow Jones de 0,41% à 48.777 pts et le Nasdaq de 0,08% à 22.650 pts, suite aux frappes des États-Unis et d'Israël en Iran qui ont emporté le guide suprême iranien Ali Khamenei et des hauts responsables du régime. Parmi les brokers de la place, JP Morgan juge que le conflit en Iran constitue "une opportunité d'achat" plutôt qu'une raison de vendre des actions... L'or noir s'envole, tandis que l'once d'or fin s'adjuge 1,3% à 5.347$. L'argent, très volatil, passe dans le rouge. Le bitcoin se tient sur les 69.000$. L'indice dollar gagne 0,9% face à un panier de devises.

Les forces américaines et israéliennes ont lancé des frappes dès samedi matin contre les systèmes de missiles balistiques et de défenses aériennes de l'Iran, anéantissant les avions iraniens encore au sol. Les Gardiens de la révolution islamique ont répondu par de nombreux tirs de missiles et de drones en direction d'Israël et des principaux pays du Golfe dont l'Arabie saoudite, Dubaï, Oman, Bahrein, mais aussi le Qatar et le Koweit, principalement contre les bases américaines située dans la région.

A Téhéran, l'ayatollah Alireza Arafi a été nommé à la tête du conseil des dirigeants, un organe chargé de remplir le rôle du guide suprême dans l'attente de nouvelles élections, a rapporté l'agence de presse ISNA news. Membre du Conseil des Gardiens, Alireza Arafi siègera aux côtés du président, Massoud Pezeshkian, et du chef de la justice, Gholamhossein Mohseni Ejei. Le président iranien Massoud Pezeshkian a déclaré que l'Iran avait le "devoir légitime" de se venger des attaques israélo-américaines...

Donald Trump a déclaré que la campagne de bombardements contre l'Iran pourrait durer des semaines et a appelé les dirigeants du pays à capituler. Des explosions ont été entendues lundi au Bahreïn, aux Émirats arabes unis et au Qatar, alors que les États du Golfe interceptaient des missiles tirés par l'Iran. Le Koweït a annoncé que plusieurs avions de chasse américains s'étaient écrasés sur son territoire, et Israël a étendu ses attaques à Beyrouth après avoir essuyé des tirs de combattants du Hezbollah au Sud-Liban, alliés à Téhéran, relate Bloomberg. Trump a exhorté les généraux iraniens à remettre le pouvoir au peuple et a déclaré avoir accepté de dialoguer avec la nouvelle direction. Le chef de la sécurité iranienne, Ali Larijani, a affirmé que Téhéran ne négocierait pas...

Les cours de l'or noir s'enflamment logiquement en ce début de semaine. Le baril de Brent de la mer du Nord bondit actuellement de près de 8% à 78,5$, tandis que le baril de WTI prend 6,7% à 71,5$ sur le Nymex... L'armée israélienne a déclaré dans la nuit de dimanche à lundi qu'elle continuait de mener des frappes à grande échelle contre des "cibles" situées à travers la capitale iranienne Téhéran, après que l'Iran a effectué dimanche dans la région des ripostes à l'opération conjointe lancée par les États-Unis et Israël. Au Liban, le Hezbollah, groupe affilié à l'Iran, a attaqué Israël, et les forces israéliennes ont riposté en frappant des cibles locales.

Les opérateurs tentent d'évaluer l'impact de la fermeture de facto du détroit d'Ormuz suite aux frappes américaines et israéliennes contre l'Iran. Le trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz - point de passage stratégique au large des côtes iraniennes où transitent un cinquième du pétrole mondial et d'importants volumes de gaz - est quasiment à l'arrêt, les armateurs et les négociants ayant décrété une pause volontaire face à l'escalade du conflit. Alors que les autorités iraniennes ont affirmé dimanche que le détroit d'Ormuz restait ouvert, elles ont également déclaré avoir attaqué trois pétroliers. Donald Trump, quant à lui, a annoncé que les forces américaines avaient coulé neuf navires de guerre iraniens et que les opérations militaires se poursuivraient jusqu'à la réalisation de tous les objectifs.

Le choc géopolitique du week-end accentue la fragilité des marchés actions, alors que la place américaine souffrait déjà ces derniers jours des craintes liées à la soutenabilité des dépenses des 'hyperscalers' dans l'IA et à l'impact de cette même IA sur le segment software, ou encore des appréhensions concernant le crédit privé. Les marchés avaient par ailleurs pris connaissance en fin de semaine dernière de chiffres peu reluisants de l'inflation des prix à la production. La flambée des cours du brut, si elle devait durer, raviverait d'autant plus ces craintes de résurgence de l'inflation, laissant peu de marge de manoeuvre à la Fed.

L'événement économique phare de la semaine est la publication, vendredi, du rapport sur l'emploi de février. Wall Street anticipe la création de 60.000 emplois non-agricoles aux États-Unis, en baisse par rapport aux 130.000 créations enregistrées en janvier. Le taux de chômage est attendu à 4,4%.

Ce lundi sur le front économique, l'indice PMI manufacturier américain final de février 2026 s'est établi à 51,6 contre un consensus de place de 51,2. La lecture flash se situait également à 51,2. L'indice signale une légère expansion de l'activité manufacturière nationale en février... L'indice ISM manufacturier américain du mois de février 2026 s'est établi à 52,4, contre 51,8 de consensus FactSet. L'indice des commandes nouvelles en février reste à haut niveau, à 55,8 contre 57,1 en janvier.

Demain, John Williams et Neel Kashkari de la Fed prendront la parole. Mercredi, les investisseurs suivront le rapport sur l'emploi privé d'ADP, l'indice PMI composite final, l'ISM des services, le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains, ainsi que le Livre Beige économique de la Fed. Jeudi, les opérateurs surveilleront l'étude Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements, les inscriptions hebdomadaires au chômage, les chiffres de la productivité non-agricole du 4e trimestre, ainsi que les prix à l'import et à l'export. Enfin, vendredi, outre le rapport gouvernemental sur l'emploi, les marchés suivront les chiffres des ventes de détail de janvier.

Du côté des entreprises, la saison des résultats se poursuit. AST SpaceMobile, EchoStar, MongoDB et Venture Global, publient ce lundi. CrowdStrike, Ross Stores, AutoZone, Target, Viking Holdings, Best Buy ou Smith & Nephew, annoncent mardi. Broadcom publiera ses résultats mercredi soir. Veeva, Brown Forman et Okta annoncent également mercredi, tandis que Costco Wholesale, Marvell Technology, Ciena, Kroger, JD.com ou Burlington Stores, seront de la partie jeudi.

Les valeurs

Amazon (-1%), le géant américain du e-commerce, a annoncé selon Reuters son intention d'investir 18 milliards d'euros supplémentaires (environ 21 milliards de dollars) en Espagne pour étendre ses centres de données et stimuler l'innovation en IA, portant son investissement total dans le pays à 33,7 milliards d'euros. Amazon Web Services (AWS) avait précédemment annoncé il y a moins de deux ans sa volonté d'investir 15,7 milliards d'euros dans la région, ce qui devait soutenir environ 17.500 emplois équivalents temps plein dans les entreprises locales en moyenne annuelle et contribuer à hauteur d'environ 21,6 milliards d'euros au PIB de l'Espagne d'ici 2033...

Les services d'Amazon Web Services ont par ailleurs été interrompus après qu'un objet non identifié a percuté l'un de ses centres de données aux Émirats arabes unis, provoquant un incendie, indique Bloomberg ce lundi. Bien qu'il soit difficile de déterminer si cet incident est lié au conflit entre les États-Unis et l'Iran, l'incendie s'est déclaré le jour même où des projectiles iraniens ont frappé les Émirats arabes unis en représailles aux frappes américaines et israéliennes qui ont tué le guide suprême, l'ayatollah Ali Khamenei, et d'autres hauts responsables, note l'agence. AWS a indiqué que l'incident s'était produit vers 16h30, heure de Dubaï, hier, et que les pompiers avaient coupé l'alimentation électrique du centre et des générateurs pendant qu'ils luttaient contre les flammes. AWS n'a pas précisé le délai de rétablissement du courant dans le centre de données. Le groupe a indiqué que les autres centres de données n'étaient pas affectés par l'incident et qu'il redirigeait le trafic hors du centre de données concerné, ajoute Bloomberg.

EchoStar (+1,5%), l'opérateur américain de TV satellite, a publié pour son exercice 2025 des revenus de 15 milliards contre 15,8 milliards un an avant. La perte nette attribuable à EchoStar en 2025 s'est élevée à 14,50 milliards, contre 119,6 millions de dollars en 2024. Cette perte est principalement due à des dépréciations d'actifs sans incidence sur la trésorerie et à d'autres charges totalisant environ 17,6 milliards de dollars. La perte nette de 2024 avait été positivement impactée par un gain sans incidence sur la trésorerie d'environ 689 millions de dollars lié à l'offre d'échange de titres de créance et à l'extinction de la dette qui en a résulté. Hors incidence fiscale des ajustements sans incidence sur la trésorerie de 2025 et 2024, la perte nette attribuable à EchoStar aurait été d'environ 1,05 milliard de dollars et 664 millions de dollars, respectivement. La perte diluée par action s'est établie à 50,41$ en 2025, contre 0,44$ en 2024.

Sur le 4e trimestre fiscal, les revenus ont atteint environ 3,8 milliards de dollars contre 3,97 milliards un an avant. La perte nette part du groupe a été de 1,21 milliard de dollars contre 335 millions de profits un an plus tôt. Le consensus était de 75 cents de perte ajustée par action pour 3,73 milliards de dollars de revenus. Le bpa ajusté trimestriel n'a pas été spécifié dans le communiqué du jour, rendant la comparaison difficile.

Venture Global (+18,5%) a publié pour le trimestre clos fin décembre 2025 des revenus de 4,45 milliards de dollars (+192% !), pour un bénéfice des opérations de 1,72 milliard de dollars (+189%) et un bénéfice net de 1,07 milliard (+23%). L'Ebitda ajusté consolidé a été de 2 milliards de dollars (+191% !). Le bpa s'est établi à 41 cents. Le consensus pour le trimestre clos se situait à 35 cents de bénéfice ajusté par action pour 4,45 milliards de dollars de revenus.

Sur l'exercice, le groupe a réalisé des revenus de 13,77 milliards de dollars (+177%), un Ebitda ajusté de 6,26 milliards (+198%) et un bénéfice net de 2,26 milliards de dollars (+53%). Venture Global a exporté 380 cargaisons et vendu 1.409 TBtu de gaz naturel liquéfié, un nouveau record. Cela représente une augmentation de 239 cargaisons et de 908 TBtu vendus, soit une hausse de 181% par rapport à 2024. L'actif total a atteint 53,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 10 milliards de dollars par rapport aux 43,5 milliards de dollars enregistrés au 31 décembre 2024. Le groupe anticipe désormais un Ebitda ajusté 2026 de 5,2 à 5,8 milliards, dont 1,15 à 1,25 milliard de dollars au premier trimestre 2026.

Nvidia (+1,8%) va investir 4 milliards de dollars dans les concepteurs de produits photoniques Lumentum (+2,4%) et Coherent. Le géant des puces d'IA va ainsi injecter 2 milliards de dollars sur chacun des deux dossiers, indique Reuters. Il s'agit là, selon les compagnies, de soutenir la R&D et les opérations de production aux États-Unis.

Apple (-0,2%) annonce comme prévu ce jour l'iPhone 17e, au même prix de départ de 599$ que le 16e mais avec 256 Go de stockage contre 128 sur le 16e et une meilleure puce (A19). L'analyste Gene Munster juge que l'impact sur les ventes d'iPhone devrait être positif d'environ 2% au cours des deux prochains trimestres. "Apple proposant déjà une option à 599$, toute augmentation des ventes devrait provenir des acheteurs sensibles au prix qui attendaient la nouvelle version", ajoute le spécialiste dans un message sur le réseau social X.

Parmi les valeurs profitant ce jour à Wall Street du conflit en Iran, on retrouve évidemment les "pétrolières" Chevron (+1,3%), ExxonMobil (+1%) et ConocoPhillips (+3,3%), ainsi que les valeurs de la défense telles que Northrop Grumman (+4%) et Lockheed Martin (+2,8%). A l'inverse, les titres des compagnies aériennes American Airlines (-4,5%), Southwest Airlines (-2%) ou United Airlines (-3,3%) subissent des dégagements.