Wall Street : léger repli après des stats décevantes

La place américaine consolide légèrement en début de séance mais se maintient proche de ses sommets. Le DJIA perd 0,18% à 53.742 pts. Le S&P 500 cède 0,08% à 7.793 pts et le Nasdaq recule de 0,20% 26.748 pts. Si le repli de la confiance des consommateurs et des ventes au détail atténue les craintes d'une hausse imminente des taux par la Fed, ces indicateurs ne sont guère encourageants pour les entreprises américaines.

Après le ralentissement bienvenu des prix à la consommation (CPI) et des prix à la production (PPI) en juillet, le gros coup de frein de la consommation des ménages sur le même mois est en effet plus embêtant compte tenu de l'importance des dépenses des particuliers pour l'activité nationale. Les ventes au détail ont enregistré en juillet leur plus forte baisse (-0,6%) depuis plus d'un an, les consommateurs ayant réduit leurs achats de voitures et leurs dépenses en ligne. Pour ne rien arranger, le moral des ménages américains s'est dégradé plus que prévu en août, selon les résultats préliminaires de l'enquête mensuelle de l'Université du Michigan. L'indice de confiance a reculé à 51, contre 55,2 en juillet, et 54,5 de consensus.

Les économistes restent généralement prudents quant aux perspectives de dépenses, alors que des remboursements d'impôts exceptionnels avaient généré un coup de pouce ponctuel plus tôt en 2026 et que le taux d'épargne des ménages était tombé en juin à son plus bas niveau depuis quatre ans, note 'Bloomberg'. Reste que cette mauvaise nouvelle est une bonne nouvelle pour les opérateurs. Ce coup de mou renforce en effet l'idée que la Réserve fédérale ne sera pas contrainte de relever ses taux à la rentrée. Les opérateurs tablent désormais sur une probabilité de 71,6% pour un statu quo de la Fed lors de sa prochaine réunion mi-septembre, contre 66% hier et 55,6% il y a une semaine, montre l'outil 'FedWatch' du CME Group.

" Les rapports publiés cette semaine offrent en réalité au comité (de la Fed) beaucoup plus de marge de manoeuvre (...) sans pour autant décevoir les marchés", déclare Bob Lang, fondateur et stratège en chef chez Explosive Options. "S'ils relèvent les taux lors de la prochaine réunion, ce ne sera pas une catastrophe (...) S'ils ne modifient pas leur politique, cela signifiera qu'ils sont convaincus que les tendances inflationnistes évoluent dans la bonne direction".

Les opérateurs continuent par ailleurs à surveiller les derniers développements au Moyen-Orient alors que le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz est pratiquement paralysé après que deux autres navires y ont été attaqués et que les États-Unis ont déclaré qu'ils pourraient maintenir indéfiniment un blocus naval contre l'Iran. En outre, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré jeudi que les Etats-Unis allaient imposer à l'Iran des mesures "sans précédent", sans plus de précisions. Dans ces conditions, le baril de Brent (contrat octobre) avance de 0,75% à 87,7$ à Londres. La perspective d'un affaiblissement de la demande mondiale cette année compense quelque peu ces tensions.

"Malheureusement, je ne pense pas que nous verrons une libre circulation dans le détroit d'Ormuz à court terme", a indiqué à 'Bloomberg' Patrick Armstrong, directeur des investissements chez Plurimi Wealth, lors d'une interview sur 'Bloomberg TV'. "Je pense que le marché fait preuve de complaisance face à ces risques".

Les taux des obligations du Trésor repartent à la hausse après les dernières données macro, le rendement à 10 ans prenant 2,6 pb à 4,668%. Le dollar se replie de 0,4% face à un panier de devises de référence. Le Bitcoin recule de 1,8%, proche des 62.700$. Enfin, l'or grimpe remonte de 0,7% à 4.380 dollars l'once.

Les valeurs

* Reddit s'envole de plus de 13% alors que la plateforme de réseaux s'apprête à intégrer l'indice S&P 500, ou elle remplacera Avalonbay Communities à compter du mardi 18 août, ont annoncé jeudi soir les indices S&P Dow Jones. La société de location d'appartements est en passe d'être rachetée par Equity Residential, membre du SPX, dans le cadre d'une méga-opération impliquant des REIT. RDDT, société basée à San Francisco et entrée en bourse en mars 2024, compte environ 192,4 millions d'actions en circulation pour une capitalisation boursière de 30 milliards de dollars.

* Applied Materials perd 4,4% après avoir vu son titre plus que doubler cette année. Les investisseurs ont plébiscité le titre ces derniers mois, pariant sur le fait que l'entreprise sera l'un des grands gagnants de l'économie liée à l'IA. En tant que premier fabricant américain d'équipements pour puces électroniques, la société joue en effet un rôle central face à la flambée de la demande de semi-conducteurs.

La société anticipe un chiffre d'affaires d'environ 10,25 milliards de dollars sur son quatrième trimestre fiscal, contre un consensus de 9,6 milliards de dollars. La forte demande liée aux infrastructures d'intelligence artificielle et aux technologies avancées d'encapsulation de puces continue de stimuler une demande élevée pour les équipements de fabrication de semi-conducteurs de l'entreprise. Le bénéfice par action ajusté est attendu à 4,02 dollars, à ± 20 cents près, contre 3,69$ de consensus, et la marge brute ajustée est anticipée à 50,4%, contre 50,15% attendus par les analystes, en ligne avec celle du troisième trimestre. Applied Materials a enregistré, sur le trimestre clos, un bpa de 3,50$ contre 2,48$ un an plus tôt et 3,42$ de consensus pour un chiffre d'affaires en hausse de 25% à 9,12 Mds$ (vs 9,02 Mds$ attendus).

* Sandisk grimpe encore de 6%. Le spécialiste des mémoires flash anticipe une croissance de son chiffre d'affaires comprise entre 15 et 20% pour les exercices 2028 à 2030, soutenue par une forte demande liée au développement rapide des infrastructures d'intelligence artificielle. S'exprimant lors de la journée investisseurs de la firme, le directeur financier, Luis Visoso, a déclaré que la société s'attendait à ce que ses marges brutes ajustées se maintiennent autour de 80% sur la même période.

* Apple (stable) a entraîné son propre modèle d'intelligence artificielle spécifiquement pour le marché chinois, a appris 'Reuters' de trois personnes au fait du dossier, une démarche qui tranche avec la stratégie habituelle de la firme à la pomme de s'appuyer sur les modèles d'entreprises tierces pour ses fonctionnalités d'IA en Chine.

* Goldman Sachs (-0,4%) serait en pourparlers avec des investisseurs potentiels en vue de participer à l'initiative de financement de 500 milliards de dollars dédiée à l'IA de Nvidia, après avoir mis à profit sa relation de longue date avec le fabricant de puces pour s'assurer un rôle dans l'opération, ont déclaré à 'Reuters' des sources proches du dossier.