Wall Street de retour en hausse vers les sommets

Wall Street s'affiche étonnamment solide avant bourse ce mardi, le S&P 500 et le Dow Jones prenant 0,5%, contre un gain de 0,8% sur le Nasdaq. Les indices américains flirtent donc avec leurs sommets historiques, malgré les tensions persistantes au Moyen-Orient. Les valeurs technologiques sont bien orientées en pré-séance, en attendant les résultats du challenger de Nvidia, AMD, qui publie ce soir.

Le moral des investisseurs ne semble pas entamé par l'actualité géopolitique, alors que les Émirats arabes unis ont pourtant rapporté que l'Iran avait lancé des drones et des missiles vers leur territoire, faisant craindre une nouvelle détérioration du cessez-le-feu déjà fragile impliquant les États-Unis. Des responsables américains ont également exacerbé les tensions, indiquant que les forces américaines avaient engagé des combats avec des navires iraniens dans le détroit d'Ormuz, neutralisant plusieurs embarcations accusées de menacer les voies de navigation commerciale. Les médias d'État iraniens ont toutefois contesté ces affirmations... Les prix du pétrole reculent ce jour, le baril WTI abandonnant 3,2% à environ 103$ et le Brent de la mer du Nord régressant de 2,2% à 111,9$.

Les opérateurs semblent miser toujours sur une poursuite des négociations de paix entre Washington et Téhéran, voire même un potentiel accord, alors que les informations demeurent toutefois contradictoires concernant le détroit d'Ormuz. La géopolitique reste au centre des préoccupations après l'annonce par le président américain Donald Trump, avant-hier sur Truth Social, d'une nouvelle initiative baptisée 'Project Freedom' (Projet Liberté), visant à venir en aide aux cargos bloqués par la fermeture du détroit d'Ormuz. Ce plan, dont le lancement a eu lieu hier, implique une intervention américaine pour permettre aux navires et à leurs équipages, originaires de pays non concernés, de quitter la région en toute sécurité.

L'annonce de Trump intervient alors que les tensions montraient des signes d'apaisement. L'Iran a indiqué dimanche avoir reçu une réponse américaine à sa dernière proposition de paix, suite à des informations selon lesquelles une offre révisée aurait été transmise par des intermédiaires pakistanais. Pour l'instant, les discussions semblent donc se poursuivre, mais le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré que Washington continuait de s'accrocher à des exigences maximalistes. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, affirme pour sa part que les USA ont "un contrôle absolu du détroit" et que le 'Projet Liberté' n'a pas été réalisé en coordination avec l'Iran. "Si les Iraniens veulent envenimer les choses, nous sommes prêts à le faire", a-t-il ajouté.

Des centaines de navires ont été aperçus rassemblés près de Dubaï mardi, tandis que de plus en plus de bateaux s'éloignaient du détroit d'Ormuz, toujours désert, en réponse aux efforts de l'Iran pour étendre sa zone d'influence, indique pour sa part Bloomberg. Aux Émirats arabes unis, un terminal pétrolier à Fujairah aurait été touché selon l'agence. Des échanges de tirs ont eu lieu entre les deux camps, les États-Unis affirmant avoir ouvert un passage dans le détroit et CBS rapportant que deux destroyers américains avaient pénétré dans le golfe Persique.

Trump a déclaré, lors d'une interview accordée à Salem News Channel, que le conflit pourrait durer encore deux à trois semaines. Le secrétaire à la Défense, Pete Hegseth, tiendra une conférence de presse au Pentagone cet après-midi, en présence du général Dan Caine, chef d'état-major des armées. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré que les pourparlers avec Washington progressaient mais que les États-Unis et les Émirats arabes unis devaient se méfier d'être entraînés à nouveau dans l'enlisement, selon un message publié sur X. Les événements d'Ormuz ont clairement montré "qu'il n'y a pas de solution militaire à une crise politique", a insisté le responsable.

La semaine est par ailleurs chargée en actualité économique outre-Atlantique. Ce mardi, les investisseurs observent les chiffres de la balance du commerce international des biens et services (déficit de 60,3 milliards de dollars en mars, contre 60,9 milliards de consensus FactSet et 57,8 milliards de dollars pour la lecture révisée de février), du PMI composite final (15h45), des ventes de logements neufs (16 heures) ou encore de l'ISM des services (16 heures également), ainsi que le rapport JOLTS du Département au Travail sur les ouvertures de postes (16h toujours). Michelle Bowman et Michael Barr de la Fed prendront la parole.

Demain, les opérateurs suivront le rapport d'ADP sur l'emploi, ainsi que des interventions d'Alberto Musalem et d'Austan Goolsbee de la Fed. Jeudi, l'étude Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements, les inscriptions au chômage, les chiffres de la productivité trimestrielle, les dépenses de construction et ceux du crédit à la consommation, feront l'actualité, tandis que Beth Hammack et John Williams de la Fed prendront la parole. Enfin, vendredi, le rapport gouvernemental sur la situation de l'emploi pour avril constituera sans doute la statistique majeure de la semaine.

Dans l'actualité des entreprises, Palantir, Vertex, Williams Companies et ON Semi ont publié hier soir. AMD, Arista Networks, Eaton, Shopify, Pfizer, Anheuser-Busch Inbev, KKR ou Cummins annoncent leurs derniers résultats ce jour.

Arm Holdings, Walt Disney, Uber, Applovin, CVS Health, Marriott, Johnson Controls, DoorDash, Warner Bros. Discovery, Metlife, Restaurant Brands ou Symbotic, dévoileront leurs chiffres mercredi. McDonald's, Gilead Sciences, McKesson, Airbnb, Monster Beverage, Motorola Solutions, Cloudflare, CoreWeave, Coinbase, Zoetis et Block, annonceront jeudi.

Les valeurs

Apple aurait mené des discussions pour passer par Intel et Samsung Electronics afin de produire les processeurs principaux de ses appareils, en tant qu'option secondaire, alternative à TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.). C'est du moins ce qu'affirme Bloomberg. Les pourparlers avec Intel et Samsung seraient préliminaires et ne se seraient pas encore traduits par des commandes, Apple ayant des inquiétudes concernant l'utilisation de technologies "non-TSMC".

Palantir, le spécialiste du développement et de la commercialisation de plateformes logicielles permettant d'analyser, d'intégrer et de gérer à grande échelle les données, les décisions et les opérations ainsi que d'exécuter les logiciels dans divers environnements, perd du terrain en première tendance avant bourse à Wall Street. Le groupe a pourtant largement dépassé les attentes sur le trimestre clos, réalisant des revenus en croissance de 85% à 1,63 milliard de dollars, dont 1,28 milliard de dollars sur le marché américain. Le groupe d'Alex Karp a ainsi doublé son activité aux USA. Le bénéfice ajusté par action est ressorti à 33 cents, en croissance de plus de 150%. Palantir relève ses estimations annuelles et envisage désormais des revenus allant de 7,65 à 7,66 milliards de dollars, contre 7,182 à 7,198 milliards auparavant.

Vertex Pharmaceuticals, le laboratoire de biotechnologies du Massachusetts, a annoncé pour son premier trimestre fiscal des résultats supérieurs aux attentes, affichant sur la période un bénéfice ajusté par action de 4,47$ contre 4,06$ un an avant, pour des revenus totalisant 2,99 milliards de dollars (+8%) contre 2,77 milliards au T1 2025. Le groupe confirme ses prévisions financières 2026. Le chiffre d'affaires total prévisionnel de Vertex, compris entre 12,95 et 13,1 milliards de dollars, intègre la croissance continue attendue dans le domaine de la mucoviscidose, notamment grâce au déploiement en cours aux États-Unis et aux lancements internationaux d'Alyftrek, ainsi qu'un chiffre d'affaires d'au moins 500 millions de dollars provenant de produits hors mucoviscidose.

ON Semiconductor, spécialiste de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de composants électroniques à base de semi-conducteurs, a publié hier soir pour son premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 64 cents, au-dessus des attentes, contre 55 cents un an avant. Les revenus ont été de 1,51 milliard de dollars sur la période close, également meilleurs que prévu, contre 1,45 milliard sur la période correspondante de l'an dernier. Les revenus des centres de données d'IA ont plus que doublé. Pour le 2e trimestre, le groupe envisage des revenus allant de 1,535 à 1,635 milliard, pour un bpa ajusté allant de 65 à 77 cents.

Williams Companies, l'opérateur de pipeline basé à Tulsa, a annoncé hier soir pour son premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 73 cents, supérieur au consensus, contre 60 cents un an plus tôt. Les revenus ont totalisé 3,03 milliards de dollars, inférieurs aux attentes, contre 3,05 milliards sur la période comparable de l'année antérieure. Le bénéfice net publié a représenté 864 millions de dollars, en croissance de 25%, tandis que le bénéfice net ajusté a grimpé de 23% à 895 millions de dollars. L'Ebitda ajusté s'est amélioré de 13% à 2,25 milliards de dollars.

Shopify, le groupe canadien coté sur la place américaine, qui aide les petites et moyennes entreprises à créer des boutiques en ligne et à vendre, retombe de 8% avant bourse à Wall Street. Les revenus du premier trimestre fiscal se sont établis à 3,17 milliards de dollars (+34%), pour un bénéfice ajusté par action de 36 cents. Le free cash flow a atteint 476 millions. La valeur brute de marchandises a totalisé 100,7 milliards de dollars. Le bénéfice opérationnel a pratiquement doublé à 382 millions... Le consensus était de 33 cents de bénéfice ajusté par action pour 3,09 milliards de dollars de revenus.

Pfizer, le géant pharmaceutique américain, a dévoilé pour son premier trimestre fiscal un retour à la croissance des revenus, mais une contraction du bénéfice. Sur la période, le bénéfice ajusté par action a été de 75 cents (-18%), au-dessus des attentes, pour des revenus de 14,45 milliards de dollars (+5%) également meilleurs que prévu. Le bénéfice net publié a décliné de 9% à 2,69 milliards, tandis que le bénéfice net ajusté a régressé de 18% à 4,29 milliards. Le groupe maintient par ailleurs ses estimations annuelles, tablant sur un bpa ajusté de 2,80 à 3$ sur l'exercice 2026 et des revenus allant de 59,5 à 62,5 milliards de dollars.

Eaton, spécialiste des systèmes électriques et hydrauliques, a publié pour son premier trimestre fiscal des résultats record, affichant des revenus en croissance de 17% en glissement annuel à 7,5 milliards de dollars et relevant son objectif 2026 de croissance organique à 10% (fourchette de 9-11%). La croissance organique T1 a également été de 10%. Le groupe relève légèrement sa guidance de bénéfice ajusté par action pour l'exercice, entre 13,05 et 13,50$ (+10% en milieu de fourchette). Sur le trimestre clos, le bénéfice ajusté par action s'était établi à 2,81$, supérieur au consensus des analystes et sur un niveau record.

Ferrari a publié pour son premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 2,33 euros et des revenus de 1,85 milliard d'euros (+3% en données publiées et +6% à devises constantes), un Ebit de 548 millions d'euros et un Ebitda de 722 millions d'euros (+4% en données publiées ou +9% à devises constantes). Le free cash flow industriel a augmenté de 5% à 653 millions. Le groupe maintient donc ses prévisions financières, tablant sur des revenus voisins de 7,5 milliards d'euros sur l'exercice, un Ebitda ajusté supérieur ou égal à 2,93 milliards d'euros et un Ebit ajusté supérieur ou égal à 2,22 milliards d'euros. Le bénéfice ajusté par action sur l'exercice est anticipé supérieur ou égal à 9,45 euros.

Anheuser-Busch InBev, le géant des boissons alcoolisées, a affiché un retour à la croissance de ses volumes de ventes pour la première fois en trois ans, aidé par les ventes de bières. Les volumes de bières ont augmenté ainsi de 1,2%, les volumes totaux de 0,8% et les revenus de 5,8% à 15,3 Mds$. Le bénéfice sous-jacent par action a grimpé de 21%. L'Ebitda normalisé a augmenté de 5,3% à 5,44 milliards de dollars. Le bénéfice sous-jacent s'est apprécié à 1,92 milliard contre 1,61 milliard un an plus tôt. Le bpa ajusté a donc été de 97 cents contre 81 cents un an avant.

KKR, le géant américain de l'investissement, a affiché au premier trimestre fiscal des revenus en ligne avec les attentes à 2,2 milliards de dollars, pour un bénéfice ajusté par action meilleur que prévu à 1,39$, en croissance de 21% en glissement annuel. Les revenus se sont appréciés de 39% à 4,32 milliards de dollars. Les actifs sous gestion totalisent désormais 758 milliards de dollars.

Cummins, le concepteur de moteurs diesel et au gaz naturel basé à Columbus, Indiana, a annoncé pour le premier trimestre des revenus en ligne avec les attentes et un bénéfice ajusté par action meilleur que prévu. Le groupe relève ses prévisions pour l'exercice 2026 en termes de revenus et d'Ebitda. Sur le trimestre clos, le bpa ajusté a été de 6,15$, pour des revenus de 8,4 milliards de dollars en croissance de 3%. Le bénéfice net publié a été de 654 millions. La croissance des revenus annuels est attendue entre 8 et 11%, soit une révision en forte hausse de la guidance, tandis que l'Ebitda est anticipé entre 17,75 et 18,5%.

PayPal, le géant des paiements, décroche à Wall Street ce jour, malgré des comptes supérieurs aux attentes. Au premier trimestre, les revenus ont atteint 8,35 milliards de dollars (+7%) pour un bpa ajusté de 1,34$. Le consensus était d'environ 8 milliards de chiffre d'affaires pour 1,27$ de bpa ajusté. Le volume total des paiements a progressé de 11% à 464 milliards de dollars. En termes de perspectives, le groupe envisage pour l'exercice 2026 un repli d'environ 5% du bpa dilué.

Coinbase Global, la plateforme d'échange de cryptomonnaies, a annoncé les suppressions de 700 postes dans les prochaines semaines, ce qui représente une réduction de 14% des effectifs au 1er mai. Il s'agit de maîtriser les dépenses d'exploitation "en réponse aux conditions actuelles du marché" et à "optimiser les opérations de l'entreprise pour l'ère de l'IA", selon le groupe.