Tentative de stabilisation autour d’un seuil technique décisif

La Bourse de Paris évolue en baisse, pénalisée par une nouvelle escalade des tensions géopolitiques. Pour la première fois, l’armée américaine a frappé mardi deux pétroliers iraniens, en représailles aux attaques menées contre des navires dans le détroit d’Ormuz. Selon un responsable américain, cette opération s’inscrit dans une nouvelle stratégie de « pétrolier contre pétrolier », approuvée par le président Donald Trump afin de dissuader Téhéran de poursuivre ses actions contre les bâtiments transitant par cette voie maritime stratégique. Au total, une centaine de cibles ont été visées lors des frappes, parmi lesquelles des installations de défense aérienne, des radars, des capacités de mouillage de mines ainsi que des lanceurs de missiles et de drones. Dans ce contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient, le Brent prolonge son mouvement haussier et franchit le seuil des 95 dollars le baril. Sur le front monétaire, Joachim Nagel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a indiqué que l’institution devrait relever ses taux directeurs lors de sa réunion de septembre. Ces déclarations ont toutefois suscité peu de réactions sur les marchés, un resserrement monétaire étant déjà largement intégré dans les anticipations des investisseurs. Du côté des valeurs, le secteur automobile reste sous pression. Stellantis (-2,69% à 4,512) ferme la marche du CAC 40, devant Renault (-4,55% à 27,69). À l’inverse, STMicroelectronics (+3,34% à 43,72) prend la tête de l’indice, suivie par L’Oréal (+1,49% à 385), soutenue par le relèvement de la recommandation d’un courtier.

Sur le future Septembre :

Les résistances sont :  8 495, 8 569,5 et 8 690,5 puis 8 743, 8 768,5.

Les supports sont : 8 467, 8 422,5 et 8 328 puis 8 288, 8 215,5 et 8 154,5 voire 8 123,5

En intraday, le biais est haussier au-dessus 8 328 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h) tente de stabiliser son mouvement après la nouvelle séquence de repli observée ces dernières séances. Après une seconde incursion sous la borne inférieure de son canal baissier de court terme, l’indice est parvenu à réintégrer cette figure et évolue désormais de nouveau en son sein. Cette réaction témoigne d’une première capacité des acheteurs à défendre les niveaux actuels et limite, à ce stade, le risque d’une accélération immédiate du mouvement correctif. À court terme, un franchissement de la résistance intermédiaire située à 8 328 points, niveau qui coïncide désormais avec la moyenne mobile à 200 séances, constituerait un premier signal d’amélioration et traduirait un retour progressif des acheteurs. La confirmation d’un redressement plus durable nécessiterait toutefois davantage : seule une réintégration de l’oblique haussière de fond, suivie d’au moins trois clôtures consécutives au-dessus de celle-ci, permettrait d’écarter le risque d’une simple reprise technique et d’envisager un véritable changement de dynamique, voire de paradigme. Dans cette hypothèse, l’indice pourrait progressivement se diriger vers les résistances situées à 8 422,5 points, 8 467 points puis 8 495 points. Au-delà, la zone des 8 556 points revêtirait une importance particulière puisque son franchissement permettrait d’invalider la vague de Wolfe baissière actuellement en formation, réduisant sensiblement le risque de poursuite de la correction. Une telle évolution ouvrirait alors la voie vers 8 569,5 points, puis 8 690,5 points, avant d’envisager un retour vers 8 743 points et le sommet historique inscrit à 8 768,5 points.

À l'inverse, l’incapacité du future CAC 40 à reconquérir rapidement la zone des 8 328 points maintiendrait une configuration technique fragile et laisserait la main aux vendeurs. Ce seuil revêt désormais une importance particulière puisqu’il coïncide avec la moyenne mobile à 200 séances, actuellement située autour de 8 327 points, et constitue ainsi un véritable niveau pivot à court terme. Un rejet sous cette zone confirmerait la difficulté de l’indice à reprendre une dynamique favorable. La récente rupture de l’oblique haussière de fond constitue par ailleurs un signal de fragilisation supplémentaire, cette dernière accompagnant la progression de l’indice depuis plusieurs mois. Dans ce contexte, une nouvelle incursion durable sous la borne inférieure du canal baissier de court terme mettrait un terme à la tentative actuelle de stabilisation et relancerait la dynamique baissière. Une telle évolution renforcerait également la crédibilité de la vague de Wolfe baissière en formation depuis le 7 août 2026. Sous les 8 328 points, l’attention se porterait alors sur le premier support horizontal situé à 8 288 points. Son enfoncement exposerait successivement l’indice aux seuils de 8 215,5 points, 8 154,5 points puis 8 123,2 points. La rupture de ces différents niveaux accentuerait la détérioration de la structure graphique et pourrait provoquer une nouvelle accélération de la pression vendeuse. Dans ce scénario, le future CAC 40 pourrait progressivement se diriger vers la zone des 7 935 points, correspondant à l’objectif théorique actuellement projeté par la vague de Wolfe.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue en dessous de sa moyenne mobile 20 et 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est en « survente » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, la confirmation de la vague de Wolfe, configuration technique suggérant un risque de retournement baissier, nous a incités à sécuriser une partie des gains réalisés sur le produit de Bourse à vocation baissière sur le CAC 40, tout en allégeant l’exposition des portefeuilles Dynamique et Investisseur. Nous maintenons toutefois une gestion prudente et réactive face au risque d’invalidation de ce scénario. Notre positionnement continuera ainsi d’évoluer au rythme des signaux techniques, afin de rester en phase avec la tendance de marché et de tirer parti des opportunités qui pourraient se présenter.