Point Journalier

La Bourse de Paris a terminé en baisse malgré l’abandon des frappes américaines envisagées contre l’Iran. Par ailleurs, plusieurs médias rapportent que le Pakistan aurait transmis à Washington une nouvelle proposition iranienne destinée à ouvrir la voie à une désescalade du conflit. Dans le même temps, les États-Unis ont annoncé la prolongation des exemptions de sanctions autorisant certains pays à importer du pétrole russe acheminé par voie maritime, afin d’atténuer les tensions énergétiques provoquées par la guerre en Iran. Malgré ces annonces, le Brent reste stable autour de 110 dollars le baril. À Paris, les valeurs technologiques liées aux logiciels ont soutenu la tendance, à l’image de Capgemini (+4,36% à 105,30) et Dassault Systèmes (+2,81% à 20,28), probablement portées par la conférence organisée cette semaine par SAP. À l’inverse, STMicroelectronics (-0,52% à 52,15) et Legrand (-2,25% à 145,60) figurent parmi les plus fortes baisses, dans le sillage du repli observé chez leurs homologues américains et asiatiques.

Sur le future Juin :

Les résistances sont :  7 936,5 puis 8 006 et 8 042,5, 8 167,5 voire 8 247, 8 331,5 et 8 422,5 puis 8 473,5 et 8 663

Les supports sont : 7 874 puis 7 834,5 voire 7 779 et 7 730,5 puis 7 665,5 et 7586,5 voire 7 540,5 puis

En intraday, le biais est baissier en dessous de 7 991 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), est parvenu sous l’impulsion d’un mouvement acheteur et de la détente (temporaire ?) géopolitique de combler intégralement son gap baissier de vendredi dernier. Ce mouvement intervient après une réaction positive de l’indice en bas de la zone d’accumulation rationnelle. La réactivation d’une dynamique haussière de court terme nécessiterait ensuite un maintien de l’indice au-dessus des 8 076 points pendant trois clôtures consécutives. Sur le plan technique, le CAC 40 conserve néanmoins la possibilité de réintégrer son canal ascendant de long terme, dont la borne basse se situe autour des 8 270 points, un élément jugé constructif. Dans un environnement de marché plus favorable, notamment soutenu par une détente des tensions géopolitiques, cette configuration pourrait permettre le comblement du gap de continuation compris entre 8 336 et 8 358 points. Dans un second temps, la fermeture du gap de rupture situé entre 8 473,5 et 8 544 points viendrait renforcer le scénario haussier. L’indice pourrait alors prolonger sa progression en direction de la borne haute de son canal de long terme, estimée aux alentours des 8 800 point.

A l’inverse, la configuration actuelle de l’indice, matérialisée par une structure en deux bougies venant buter sur le seuil clé des 8 006 points, appelle à la prudence. La formation conjointe d’un sommet en pince et d’une couverture en nuage noir constitue en effet un signal technique pouvant annoncer un retournement baissier. Cette séquence traduit l’incapacité des acheteurs à franchir durablement la résistance des 8 005 points, tandis que les vendeurs ont rapidement repris la main. Dans ce contexte, un retour vers l’ancienne zone d’accumulation de court terme, comprise entre 7 900 et 7 850 points, apparaît comme le scénario privilégié. Une attention particulière sera portée à une clôture sous le seuil technique des 7 854 points, qui correspond à notre niveau d’alerte intraday. En cas de confirmation de ce scénario, la phase de consolidation pourrait se prolonger en direction des prochains supports situés à 7 779 puis 7 730,5 points. Enfin, une détérioration plus marquée du sentiment de marché, accompagnée d’une rupture de ces niveaux, accentuerait les pressions vendeuses et remettrait en question le rebond observé ces dernières semaines, avec un risque de repli vers la zone des 7 540 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue en dessous de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

En conclusion, nous maintenons une approche prudente dans un environnement géopolitique toujours marqué par de fortes incertitudes. Nos prochains arbitrages dépendront de la capacité du marché à renouer avec sa tendance haussière de long terme ou, à défaut, à revenir évoluer sur sa zone d’accumulation. Dans ce contexte, tout renforcement éventuel sera effectué de manière sélective et uniquement sur la base de signaux techniques considérés comme suffisamment robustes.