Les vendeurs conservent la main

La Bourse de Paris a prolongé son mouvement de consolidation entamé la semaine dernière aux 4 coins du monde, sur fond de crainte de récession aux Etats-Unis. En effet, la publication de statistiques macro-économiques plus faibles qu’attendu sur l’activité manufacturière, les commandes de biens durables et surtout le chômage ont réveillé les inquiétudes de ralentissement de la 1^ère économie mondiale et donc de récession. A Wall Street, l’ensemble des indices ont enregistré leur pire séance depuis septembre 2022. Les opérateurs anticipent désormais à hauteur de 72,5% un assouplissement monétaire d’un demi-point en septembre contre 27,5% qui prévoient une détente plus modérée d’un quart de point. Les plus alarmistes vont jusqu’à envisager une action d’urgence de la banque centrale hors calendrier, ce qui serait effectivement rarissime. Au Japon, la chute exceptionnelle des marchés s’est traduite par un rebond tout aussi impressionnant aujourd’hui, au point que les transactions sur les contrats à terme Nikkei et Topix ont été automatiquement suspendues dans la matinée.

7000 contrats ont été ouverts sur le Future CAC40 durant la séance de baisse du 5 août, signe d’un renforcement de l’intérêt vendeur.

Sur le future AOÛT

Les résistances sont : 7240,5 puis 7404 et 7535 voire 7583,5 puis 7762,5 et 7841,5 voire 7888,5 puis 8044,5 et 8195,5 voire 8346 puis 8506,5 et 8624,5.

Les supports sont : 7092,5 et 6859 puis 6664,5 et 6516 voire 6458 puis 6349,5.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7583,5.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a marqué une pause aux abords du support majeur positionné à 7090,5 points après avoir validé la figure de retournement en épaule tête épaule, dont la ligne de cou a été rompue, en force et en clôture, lors de la séance du 24 juillet et dont le pull back a renforcé sa validité.  L’amorce d’un rebond sur les niveaux actuels, ne serait pour le moment que technique, mais un débordement de la zone 7535/7583,5, témoignerait de la résilience du marché et de sa capacité à repartir de l’avant avec pour cible, la résistance intermédiaire située à 7762,5 points. Un franchissement de ce niveau, marquerait la fin du mouvement de consolidation et réactiverait la tendance haussière de court terme en direction de 7888,5 points.

Une réintégration de la zone comprise entre 7888,2 et 8195,5, redonnerait à l’indice un biais neutre à moyen terme mais un débordement de la borne haute, relancerait la dynamique haussière de ce même horizon de temps vers 8624,5 points.

A l’inverse, une clôture sous le support majeur positionné à 7092,5, invaliderait le rebond et entrainerait une poursuite de la correction en direction de l’objectif de la configuration chartiste baissière située à 6859 points. Tant que ce niveau est préservé en clôture, la baisse demeurerait canalisée mais une rupture de cette cible pivot, provoquerait un mouvement de « sell off », avec pour objectifs, 6516 voire 6349,5 points.  

Pour conclure, nous privilégions le 2^ème scénario et serons attentifs à la formation d’une figure de retournement aux abords de 6859 points afin de réalimenter les portefeuilles Dynamique et Investisseur. Nous sommes toutefois rentrés acheteurs sur le Nasdaq100 compte tenu des signaux graphiques et de sa décorrélation avec les autres indices.