Figeac Aero : léger repli après les comptes

Figeac Aero cède 0,4% à 9,78 euros au lendemain de la présentation de ses comptes annuels. En publiant une marge d'EBITDA en hausse de 290 points de base à 16,1% et un Free-cash-flow record de 37,9 ME, le Groupe aura largement tenu ses objectifs, note TP ICAP Midcap. S'agissant de ses perspectives à moyen terme, il compte se maintenir sur sa trajectoire de désendettement et de croissance rentable de manière pérenne. Le broker est à l''achat sur le dossier. Au titre de l'exercice 2025/26, la société vise un chiffre d'affaires compris entre 470 et 490 ME, un EBITDA courant entre 77 et 83 ME, un Free Cash-Flow entre 35 ME et 40 ME et un levier financier ramené autour de 3x.

L'accélération de la génération de FCF portée par une combinaison de volume, gains de part de marché et nouvelles conditions contractuelles doit permettre de réduire le levier à 1,6x en mars 2028, explique de son côté Oddo BHF ('surperformer'). Le titre se traite sur un VE/EBITDA calendarisé 2026 de 7,2x, soit une légère décote par rapport aux pairs midcaps (7,5x), et offre une potentielle prime spéculative avec la volonté du fondateur de céder la société dans un segment en consolidation...